收購不良資產(chǎn)包注意點_不良資產(chǎn)收購存在哪些風(fēng)險?
特邀律師
不良資產(chǎn)處置的風(fēng)險多種多樣,但目前在操作時應(yīng)特別注意規(guī)避債務(wù)追索和資產(chǎn)處置兩個方面的法律風(fēng)險。 債務(wù)追索是債權(quán)人依法享有的向債務(wù)人追索債務(wù)的權(quán)利,它具體又包括主債權(quán)、從債權(quán)和債權(quán)人的其它權(quán)利三個方面。
1、主債權(quán)。指依照法律規(guī)定債權(quán)人應(yīng)當(dāng)向債務(wù)人主張的權(quán)利。一般來說,不良資產(chǎn)的主債權(quán)比較清晰,但也存在不明確的情況,如債務(wù)人與債權(quán)人在債務(wù)本金和利息的計算上可能產(chǎn)生不一致,這就要求依法正確主張債權(quán)本金和利息。另外一種特殊情況,是由于債務(wù)人的合并、分立、重組等債務(wù)人的法律主體可能發(fā)生了變化,如債務(wù)人尚未進行債務(wù)清算就被有關(guān)主管部門撤消的,對此,應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定,將其主管部門或債務(wù)變更后的當(dāng)事人作為償債主體進行追索。此外,向主債務(wù)人主張債權(quán)應(yīng)當(dāng)在法律規(guī)定的訴訟時效期間內(nèi),否則,就會失去法律的保護。
2、從債權(quán)。它具體包括保證債權(quán)、抵押債權(quán)、質(zhì)押債權(quán)三種,其中抵押債權(quán)和質(zhì)押債權(quán)在債務(wù)追索中的法律性質(zhì)相近。 所謂保證債權(quán),是指設(shè)定了保證擔(dān)保,債權(quán)人可依法向保證人主張權(quán)利的一種債權(quán)。按照國家法律規(guī)定,保證人應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)依約承擔(dān)保證責(zé)任。否則,就構(gòu)成違約,就要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。據(jù)此,我們應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)向保證人及時主張權(quán)利,否則,就會失去保證合同效力,就不能依法追究保證人的保證責(zé)任。對保證合同無效的保證人,也可依法追索其相應(yīng)的賠償責(zé)任。此外,在對保證人的債務(wù)追索過程中,也要注意債權(quán)主體和債權(quán)金額的確定問題。 所謂抵押(質(zhì)押)債權(quán),是指在債權(quán)上設(shè)立了抵押或質(zhì)押擔(dān)保的債權(quán)。一般來說,提供債權(quán)抵押或質(zhì)押的是債務(wù)人自己,有時候也有第三人提供抵押品或質(zhì)押品的情況。在債務(wù)人提供抵押品或質(zhì)押品的情況下,雖然債務(wù)人本身已經(jīng)承擔(dān)了償還債務(wù)的義務(wù),但由于債權(quán)人(抵押權(quán)人或質(zhì)押權(quán)人)對抵押財產(chǎn)或質(zhì)押財產(chǎn)有依法處分權(quán)和優(yōu)先受償權(quán),因而抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán)的有效與否,對最大限度地維護債權(quán)人的合法權(quán)益,具有十分重要的意義。
3、其他依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任人。如根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定,股東或投資人應(yīng)當(dāng)在其出資或約定出資的額度范圍內(nèi)對外承擔(dān)民事責(zé)任,在股東或投資人出資不實或出資后抽逃資金的情況下,債權(quán)人可依法向股東或投資人追索相應(yīng)的連帶責(zé)任。又如承擔(dān)驗資責(zé)任的會計師事務(wù)所,應(yīng)當(dāng)對其驗資的注冊資本的真實性負責(zé),在資產(chǎn)處置中,若發(fā)現(xiàn)虛假出資或驗資不實,可依法追究會計師事務(wù)所相應(yīng)的賠償責(zé)任。 對于資產(chǎn)處置方案的制訂和確立,李志強認為應(yīng)注意以下幾點:首先,方案所采取的資產(chǎn)處置方式必須符合國家法律規(guī)定。根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定,一般可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有:債務(wù)重組、以物抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售、拍賣、招標(biāo)、租賃、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、公開發(fā)行股票上市、訴訟、破產(chǎn)清算等。 其次,資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同,所簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合《合同法》、《擔(dān)保法》等國家有關(guān)處置不良資產(chǎn)的法律、政策、制度規(guī)定。 就債權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序而言,根據(jù)我國《合同法》第80條規(guī)定:"債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的,應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知,該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力",但是,法律對"通知"的形式未作明確規(guī)定,對是否要以債務(wù)人確實收到為要件,有關(guān)方面(包括司法部門)理解不一致。某些公司、企業(yè)的債權(quán),涉及的金額往往較大且債務(wù)人
逾期資產(chǎn)包也是資產(chǎn)呀,現(xiàn)在什么東西都可以賣錢,自然有人接盤,因為逾期的資產(chǎn)包還有很多信息,資產(chǎn),他們可以處理,或者拆分,天下熙熙,皆為利往!天下攘攘,皆為利來!所以沒有好處的事情商家不會去接手的!
您好, 金融不良資產(chǎn)投資需要注意的問題包括:
一、估計處置不良資產(chǎn)的難度
要以謹慎原則對不良資產(chǎn)包中每筆不良資產(chǎn)作出判斷,有的是零回收;對能回收的,預(yù)計回收價值、回收時間要留有余地;對收購成本和處置成本要打足;心中還要確定一個投入產(chǎn)出比,不能盲目收購。
二、熟悉不良資產(chǎn)處置
不良資產(chǎn)處置涉及多學(xué)科的知識,對于不熟悉此項業(yè)務(wù)的投資者,最好配有懂金融、法律和財務(wù)知識,甚至能進行資本運作的專業(yè)人才。
三、對不良資產(chǎn)的所在地的了解
對不良資產(chǎn)的所在地,對其人文、經(jīng)濟、社會有一個較多的認識,有關(guān)工作人員要有較好的人際溝通能力,因為不良資產(chǎn)處置涉及到方方面面的關(guān)系需要協(xié)調(diào)和處理,處理的成功與否,有時會直接關(guān)系到投資的成功或失敗。
四、移交工作要做好
投資收購不良資產(chǎn)包以后,要做好與出售不良資產(chǎn)包的金融資產(chǎn)管理公司的資料移交工作,與此同時,開展檔案整理,對債務(wù)人催收維權(quán),搜集補充證據(jù)資料等,尤其要防止訴訟時效、擔(dān)保時效、執(zhí)行時效的喪失,引起工作被動。
如能給出詳細信息,則可作出更為周詳?shù)幕卮稹?
第一種模式資產(chǎn)管理公司相關(guān)業(yè)務(wù)模式。
從四大資產(chǎn)管理公司的具體實踐看,最簡單的方式就是買斷,銀行將不良資產(chǎn)打包后,批量轉(zhuǎn)讓 給資產(chǎn)管理公司,根據(jù)資產(chǎn)包的規(guī)模,資產(chǎn)管理公司可以采取一次性買斷或分期買斷的方式,分期買斷的方式可以從一定程度上減輕資產(chǎn)管理公司的資金壓力。
第二種模式是合作處置。
在政策性接收國有銀行不良資產(chǎn)的階段,資產(chǎn)管理公司對債務(wù)人有了初步的了解,但是并不能深入產(chǎn)業(yè),現(xiàn)階段可以聯(lián)合同行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè),對不良資產(chǎn)進行重組,最終實現(xiàn)利益共享。
第三種模式是反委托處置。
資產(chǎn)管理公司買斷銀行的不良資產(chǎn)包后,將資產(chǎn)的收益權(quán)賣給信托計劃或券商資管計劃,資產(chǎn)的所有權(quán)仍歸屬于四大資產(chǎn)管理公司,同時資產(chǎn)管理公司繼續(xù)負責(zé)不良資產(chǎn)的處置。這一模式中,資產(chǎn)管理公司可將資金成本提前回收,解除資本占用,而風(fēng)險則由投資者自己承擔(dān)。
第四種模式是不良資產(chǎn)證券化。
資產(chǎn)管理公司從銀行買斷不良資產(chǎn)包后,通過測算現(xiàn)金流,采取折價的方式,以信托計劃作為SPV,然后發(fā)行重整資產(chǎn)支持證券,向投資者出售。至于不良資產(chǎn)后期的管理,仍然可以委托資產(chǎn)管理公司進行管理。
在2006年到2008年期間,我國曾有過4單不良資產(chǎn)證券化的實踐,發(fā)行金額總計約134億元,但是2008年以后,隨著金融危機的爆發(fā),此項業(yè)務(wù)也被叫停。2015年,重啟資產(chǎn)資產(chǎn)證券化的呼聲漸高,預(yù)計不久之后該類業(yè)務(wù)將放行。
與四大資產(chǎn)管理公司不同的是,地方資產(chǎn)管理公司的處置范圍僅限于本省。除了傳統(tǒng)的處置手段以外,已經(jīng)有地方資產(chǎn)管理公司在逐步創(chuàng)新處置模式。
(1)輸血性重組。地方資產(chǎn)管理公司可以對一些能夠起死回生的項目進行輸血,幫助企業(yè)走入正 軌,實現(xiàn)溢價然后退出。
(2)以物抵債。對于一些優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn),盡量不走漫長的訴訟途徑,通過以物抵債的方式,實現(xiàn)地方資產(chǎn)管理公司和企業(yè)的雙贏。
(3)公開征集重組方或者投資人。在擔(dān)任不良資產(chǎn)一級批發(fā)商角色的基礎(chǔ)上,吸引更多專業(yè)的社會投資人參與不良資產(chǎn)的投資,共享行業(yè)的利潤。
(4)聯(lián)合地方政府成立不良資產(chǎn)處置基金或子公司。充分利用當(dāng)?shù)卣馁Y源,深化不良資產(chǎn)的處置,幫助地方政府剝離不良資產(chǎn)。
金融不良資產(chǎn)的定價應(yīng)該從幾個方面考慮:
1、擔(dān)保的不良資產(chǎn),要看借款人和擔(dān)保人是否有償還能力,如果沒有償還能力,根據(jù)償還能力來定價比較合理。
2、動產(chǎn)抵押的金融不良資產(chǎn),根據(jù)動產(chǎn)新舊打折評估比較合理。
3、不動產(chǎn)抵押的金融不良資產(chǎn),根據(jù)不動產(chǎn)相關(guān)部門評估為價值參考比較合理。
4、金融不良資產(chǎn)的定價從擔(dān)保人,抵押物方面考慮,還要考慮各方面的因素,所以每筆不良資產(chǎn)定價都不同,原則上越低越好。
首先得確定收購的對象確實為真正的不良資產(chǎn)債權(quán)人,要核實借條、合同、產(chǎn)權(quán)證的所有權(quán)歸屬等問題。
其次要保證收購之后可以收回本金以及盈利,那就要了解債務(wù)人是否有能力有辦法實現(xiàn)債權(quán)的變現(xiàn)、置換等處置方法。
簡單說就是要確定買的是真的債權(quán)、買來以后要真的能收得回來。
1、由銀行將需轉(zhuǎn)讓的不良貸款進行組包(也就是批量轉(zhuǎn)讓)。
2、然后走內(nèi)部程序(一般就是上報總行、銀監(jiān)等批復(fù))。
3、走完程序后會向四大AMC以及地方AMC發(fā)出邀請函,然后帶著AMC去做盡職調(diào)查。(只能是上述的持牌AMC,銀行不能直接轉(zhuǎn)讓給民間資產(chǎn)管理公司)。
4、然后AMC了解項目后回去寫報告上方案討論價格。
5、最后銀行會以公開競標(biāo)方式讓幾家AMC投標(biāo),價高者得。
6、收購非金融機構(gòu)不良就簡單得多,兩家公司談妥就行,不走公開流程。
1、訴訟,通過法律途徑確定債權(quán),通過查封資產(chǎn),拍賣抵押物等方式回收。缺點:耗費時間長,訴訟流程繁瑣。
2、找債務(wù)人談判,如果債務(wù)人有還款能力,只是暫時拿不出錢。你個人處置債權(quán)比銀行靈活得多,可以不受時間和價格的約束。因此只要你們雙方都能接受條件此種方式應(yīng)該是最佳的。
3、再次轉(zhuǎn)讓給其他主體 利潤點無非就是其中的差價。既然是不良資產(chǎn),銀行肯定會打折賣出。只要你處置妥當(dāng)是能從中獲利的。不過購買前需做好充分的調(diào)查,了解其中的價值點,瑕疵,以及可變現(xiàn)性。