債權融資與股權融資作為融資的兩種常用方式，可以有效解決中小企業缺錢的問題，但選擇哪種融資方式一直是很多創業者想要了解的這里就再說說。

股權融資，公司付出股份給投資方，對應的就是公司現有股東對公司的控制力下降，同時未來公司成長的部分收益被讓渡給投資人。好處就是公司通過股權融資得到的錢理論上是不需要償還的，就算虧光了創業者也不必擔心。

債權融資：就是公司付出的是利息，需要考慮的東西非常直接，公司借錢賺到的利潤能不能超過你貸款的利息。

知道了股權融資和債權融資？什么方式對企業比較有利呢？

這里分別舉兩個股權融資和債權融資的例子。

某普通企業A，發展需要錢，于是拿出了公司20%的股份向投資公司融到了100萬。第一年擴大產能盈利50萬，投資公司按照股份得到了10萬分紅；第二年擴大產盈利200萬，投資公司得到了40萬；

第三年繼續擴大產能盈利500萬，投資公司分得100萬；第四年公司因為效益太好，出現了內斗，投資公司聯合其他大股東投票以3000萬賣給了別的企業，投資公司分得600萬，故事結束。創業人失去公司，投資公司四年一共賺得了600萬+100萬+40萬+20萬-100萬（投入的錢）=660萬。

某創業公司B，發展需要錢，于是拿出了公司20%的股份向投資公司融到了100萬。第一年營銷燒到了100萬，公司告訴投資公司未來的前景，投資方也很看好，又投入100萬拿到20%股權，也就是40%的股權；而第二年燒完100萬，創業公司關門，故事結束。投資公司共虧損200萬。

同樣以AB兩家公司為例。

某普通企業A，發展需要錢，于是以每年10%的債權向投資公司借下100萬，占用時長3年。第一年擴大產能盈利50萬，投資公司按照債權利息得到了10萬的利息；第二年擴大產盈利200萬，投資公司依舊是10萬的利息；第三年繼續擴大產能盈利500萬，投資公司分得10萬利息；而公司A在第三年償還了100萬的本金，與投資公司再無關系。故事結束，公司A仍在發展，投資公司一共得到了10萬+10萬+10萬=30萬。

某創業公司B，發展需要錢，于是以每年10%的債權向投資公司借下100萬，占用時長1年。第一年營銷燒到了100萬，沒有錢償還投資公司，寫商業計劃書，詢zboshi007被投資公司告上法庭，創始人被抓，故事結束。

由此得到的結論就是：

如果創業者認定融來的錢所創造出的收益可以超過貸款利息，且投資公司也相信你一定可以做到，建議向投資公司貸款，貸得越多賺得越多。其他一切情況下，都只能選擇股權融資或其他的融資方式。不過對于創業者來說，很多時候是沒法選擇的，所以，遇上啥就選啥吧，畢竟活著才是創企的唯一選擇。

什么是融資？

丑話說在前頭，如果你是做實體項目的，可以選擇忽略不看，因為你可能會覺得非常無聊（內心覺得無聊的，就不要做項目了，學習都不肯，項目怎么做？我這里不歡迎不喜歡學習的），不過如果你對融資這方面感興趣，現在想做融資或者目前有融資的打算，那么希望你能堅持看下去，看完之后再在留言區罵我，謝謝。

我在網上看到一個段子，不如我們先從這個段子開始分析：

哪些創業項目僅憑一個點子就拿到了天使輪？

有的，我同學，叫咩咩，一個點子拿到了七位數天使輪，投資人連合同和計劃書都沒看，聽完他口述就決定投錢了。

看到這里，大家會不會以為這個項目絕對是一個空前的點子，商業模式非常清新獨特卻又很落地很務實，諸位別急，咱們往下看：

咩咩高三畢業沒考上大學，大專又不想去上，宅在家里玩了兩年游戲，偶爾出去泡泡咖，喝喝酒。有天他打本結束躺在床上突然天龍人附體。（天龍人：天龍人及天龍國為臺灣一網絡流行用語，最早為臺大BBS站批踢踢鄉民所使用。日本漫畫“ONE PIECE”中出現享有特權的“天龍人”之后，網友們諷刺享有特權的政商權貴）覺得自己不應該就這樣虛度青春，荒廢時日。遂翻身而起，打開電腦敲出了一篇四千多字的商業計劃書。

簡單來說，就是在宅的日子里，咩咩發現當下年輕人社交難，圈子小的困局，他想借助實體店面和網絡平臺兩線并行的形式，為現在的年輕人提供平臺，組織旅游、線下活動、節日趴體等等。

大家覺得這個點子怎么樣？有沒有可能融到資金？下面是創始人具體跟投資人見面的過程：

人生真是充滿未知的，誰都不知道明天會發生什么。第二天他約了自己相熟的以為天使投資人，也沒什么特別的講究，西裝皮鞋PPT咖啡廳啥的，都沒有。穿著拖鞋就在他家樓下牛肉湯店見了面，投資人看了他這樣子反而很開心，年輕人不拘小節，昨晚肯定趕工了，后生可畏啊，心里又多了幾分歡喜。具體談話過程很簡潔，也沒什么好說的，都是爽快人。

咩咩：爸，我在家里玩夠了，想出去做點事情

咩爸：好啊，不愧是我兒子，需要多少想做什么跟爸爸講，爸爸全力支持你

咩咩：不需要多少錢，你把樓下一區招租的咖啡館給我，再給點錢裝潢就行了，線上我自己能行

咩爸：好的，沒問題，我再從新區調兩個老店長過去協助你

這個段子到此結束，咩咩是項目的創始人，是創業者，他爸是他的天使投資人。

很多人創業，大多數都是出于以下目的：

1、自己沒錢（打工是不可能的，這輩子都不可能打工）

2、自己突然有了一個別人都沒有發現的想法，而且很大可能這個想法是你在睡覺做夢的時候夢到的

3、可能是你在一個行業做久了，發現了這個行業里的一些問題痛點，而現在這個痛點并沒有人能夠來很好的解決，巧了，你可以，你有相關的人脈資源，你有你自己的渠道，你覺得你能做成這件事，你有理想，有情懷

可是大家都知道，現在創業是要有成本的，很明顯最起碼你要有一個啟動資金，現實中也確實很多人死在了這第一步，沒錢拿什么創業？空手套白狼？醒醒！

所以你接觸到了融資。關于融資，百度百科里是這樣定義的：

融資（金融學術語）

從狹義上講，融資（finacing）即是一個企業的籌集資金的行為與過程，也就是說公司根據自身的經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。從廣義上來講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸方資金的行為。

看到這里看懂了沒？還是不是很懂？那好我來告訴你，融資就是出去找錢

我之前在公司里給新員工做培訓的時候，經常會碰到一些對金融行業不是很懂的小白員工，這個時候給他們介紹融資的時候，就需要更加淺顯易懂一些了，我是這么跟他們說的：

1、如果你是一個企業家，你是一個創業者，你有一個好的項目想把它做起來，你需要什么東西，在換句話說，如果你要做項目，需要的最基本的條件是什么？

這個問題很好回答，傻子都答得出來“需要錢”。

2、那么錢從哪里來？

如果你是一個剛步入社會的小白，你會問你父母要，也僅限于父母；

如果你已經在社會上混了有些時間，你會找跟你關系非常好的朋友或者親人借；

如果前面的渠道都走不通，而且你之前做出過一些成績，那么你會選擇從銀行貸款；

如果以上都不能滿足你做項目的資金需求，那么接下來你會選擇做：融資。

3、融資都有什么分類？

現在市場上往大了說，融資主要分兩類：股權融資、債權融資

股權融資：股權融資是指企業的股東愿意出讓部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式，總股本同時增加。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的盈利與增長。

這個說白了，就是借錢不用還，但是要給投資人股份。它有三個特點：

1）長期性即股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還；

2）不可逆性即企業采用股權融資務須還本，投資人欲收回本金，需借助流通市場；

3）無負擔性即股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要決定。

說到這里想再說點題外話，在我接觸過的這么多項目方里，碰到很多項目首先連最基本的公司都沒有，他們的一個說法是“等融到資金了，跟投資人一塊成立公司，一塊再做起來”，對于這種項目方企業家，更多的是一些自己做發明專利的項目，一般年齡都偏大。我想說的是，您老就不要再打著融資的名義來圈錢了，你不會成功的，這種投資人您是不可能找到的，除非有一個土豪老板啥都不懂，但是人家既然成為了土豪老板，但并不代表人家真的“土”。

之前在公司里的時候，我的老領導經常跟我說的一句話就是：

公司能融到資，是CEO牛逼，而不是你項目牛逼。如果是因為你項目牛逼，投資人應該投資給你，而不是給公司。

不得不說，從創投圈實操的角度觀察，天使輪的BP（商業計劃書）中尚無任何產品上線、也沒有數據積累的項目還是有一定的比例的。但根據我的專業判斷，“僅憑一個點子就拿到了天使輪”的說法基本不成立，或者說只看到了表面卻沒有看到本質。關于這一點，之前有一個案例“空中巴士”，非常經典，但是今天暫且不做分析，改天再表。

大部分靠idea就拿到天使輪投資的項目，投資人看中的都不是idea本身。VC圈一直流行一個公開做法，很大一部分投資人都只投身邊熟悉的人或者熟人投資的項目，這個很好理解，最大限度降低因人品問題所產生的風險。

一個大家經常討論的話題，從BAT離職之后創業拿到投資的比例遠大于其他行業的創業者。

道理很簡單，大都數時候在你創業所搗鼓的那些事情上，投資人是不能完全明白的，至少沒有你理解得深，否則他投你干嘛？那么他們靠什么東西獲得相對穩定的對價或者平衡呢？這就是等價交換，以阿里P8，p9為例，4年2萬股期權+百萬左右年薪，也就是說，這些創業者如果在原單位工作5年個人總收入應該在2000萬以上，你愿意放棄這么穩定的收入出來創業，一個月只拿萬把塊錢生活費，投資人給你投個幾百萬的天使其實就相當于折價買了你的時間和青春，投的是創業者的機會成本。從這個角度看，投資人做了一樁賺了的買賣，這些可比所謂的idea確定性大得多，因為實際上當下創業者付出的代價要比投資人大，idea只是浮在上面的一個表象而已。

因此，那些看是只憑一個點子就拿到投資的項目，大多數并不是點子本身而是擁有點子的人經歷和背景。

說到這里，不知道大家對“融資”有沒有一個自己的理解，《三國演義》里有這么一段：

玄德曰：“我本漢室，姓劉名備，今聞黃巾倡亂，有志欲破賊安民，恨力不能，故長嘆耳。”

飛曰：“吾頗有資財，當招募鄉勇，與公同舉大事，如何？”

劉備創業做項目想做融資，缺錢缺人，張飛就是他的天使投資人。

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一、首先需要糾正一下，是企業債權融資，而不是債權企業融資。

二、企業債權融資是指企業通過舉債的方式所進行的融資。企業債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債權人償還資金的本金。企業債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題的，而不是用于企業資本項下的開支。

三、此外，企業的債權融資方式還包括股權融資。股權融資則指企業通過出讓部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

四、總體來看，企業債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，并且債務到期時須歸還本金。

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債權融資是有償使用企業外部資金的一種融資方式。債權債務關系是現代社會經濟關系中不可缺少的合理組成部分。債權融資是工業化與市場經濟發展的必然產物。有兩種基本形式，一種是叫做債權，一種叫做股權與股權融資。同樣債權融資是工業化階段一個最重要的市場化資金，積聚與集中方式，債權融資方式由銀行貸款發行債券。

這個問題我來解答

股權融資是指企業出讓一部分的股權來換取投資，又稱為直接融資，也就說不用通過銀行等機構，直接找到投資人取得資金。股權融資的好處是不必支付利息，所以企業沒有到期還債和還息的壓力。股權融資不利的一點是你必須從企業盈利當中分出一部分給投資者，而且投資者會有權對你的經營進行一定的知曉和干預，如果你所釋放的股權過大還可能因此喪失對企業的控制權。

債權適用借貸的方式獲取資金一般會通過銀行等中介機構，所以又稱為間接融資。債券的好處是只需要付固定的資金成本，如果企業經營利潤超過貸款所付的利息率的話多余部分的利潤就歸企業所有。在全不利的一方面就是到了固定的時間必須要還本付息，這樣給企業的經營造成了一定的壓力，比如說年底的時候你要還本付息，那么到10月11月提前一兩個月的時候你的有些生意可能因此受到影響。因為到那個時候你不敢再做那些賒賬銷售了，生怕到年底的時候現金收不回來而影響還款。

所以綜合來說股權融資和債權融資各有利弊，企業應根據自身的情況進行選擇或者采取結構化的融資方式及股權融資配合債券融資，另外還有一種可轉債的方式，是一種介于股權和債權之間的方式，這種方式是約定好一個利率，但同時給投資者一個選擇的權利，如果到期投資者愿意把這部分債權轉股權也是可以的。

如果還有什么問題歡迎大家給我留言或私信謝謝關注。

　　債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債權人償還資金的本金。

　　債權融資的特點：

　　1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，并且債務到期時須歸還本金。

　　2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。

　　3、與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題

債券融資是債權融資的一種形式，因此債權融資比債券融資的范圍要大很多。

1、債權融資與股權融資相對應，企業融資只有兩種手段，一種是股權、一種就是債權，資金進入企業不以股權的形式都是債權融資行為。

2、債券融資，通過各種債券市場發行企業、公司債券的融資行為，諸如國內包括：中票、短融、企業債、公司債、PPN、ABS、私募債等都是屬于債券融資。

3、債券融資對應的是各類債券市場發行債券的融資行為，債權融資包含了類似P2B、民間借貸等行為。補充：簡單理解債權融資是一種行為，債券融資是一種形式。