很高興回答你這個(gè)問(wèn)題。

根據(jù)我的了解，當(dāng)前不良資產(chǎn)的盈利模式主要有三種。

第一種是折扣收益。

現(xiàn)在銀行貸款的抵押物實(shí)際價(jià)值通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)貸款額度，抵押率在30%-70%之間，抵押物多為房屋、土地、林權(quán)等。因?yàn)榈盅涸阢y行，這些資產(chǎn)的管理、運(yùn)行狀況銀行會(huì)及時(shí)介入，所以抵押物的質(zhì)量都比較高。

不良資產(chǎn)處置公司接手不良資產(chǎn)，收回來(lái)的主要是債權(quán)或抵押物。如何處置才能盈利呢？

舉個(gè)例子，如果是債權(quán)的話，不資產(chǎn)公司兩折買(mǎi)回來(lái)了，去跟債務(wù)人談判，說(shuō)你全額還不起就還五成吧，還了五成那我就給你解除債務(wù)關(guān)系，這樣債務(wù)人少還了一半的錢(qián)，賺了。資產(chǎn)管理公司兩成的成本買(mǎi)回來(lái)，收回來(lái)五成，賺了三成；如果是抵押物，可以還錢(qián)之后解除抵押，又或者申請(qǐng)法院查封了之后公開(kāi)拍賣(mài)，拍賣(mài)所得減去收購(gòu)不良資產(chǎn)的成本就是資產(chǎn)管理公司賺的。

第二種是資產(chǎn)增值。

有些資產(chǎn)包含了有價(jià)證券、固定資產(chǎn)，都有著較大的價(jià)值增值的空間，不良資產(chǎn)管理公司買(mǎi)回來(lái)，可以整合包裝重新推向市場(chǎng)，或者耐心等待資產(chǎn)價(jià)格趨勢(shì)變化，都能獲得可觀的盈利。

現(xiàn)在很多不良資產(chǎn)管理公司的做法其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是低買(mǎi)高賣(mài)，逆周期接盤(pán)，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)大量低價(jià)收購(gòu)，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)資產(chǎn)開(kāi)始增值時(shí)轉(zhuǎn)手賣(mài)掉。當(dāng)然，這種公司一般實(shí)力非常雄厚，不然也扛不住，等不到資產(chǎn)增值自己就先關(guān)門(mén)了。

第三種是整合收益。

一些不良資產(chǎn)管理公司買(mǎi)入資產(chǎn)后，會(huì)迅速進(jìn)行資產(chǎn)重組，比如注資、引入第三方或債務(wù)折扣變現(xiàn)、債權(quán)置換、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等。有的還會(huì)對(duì)對(duì)資產(chǎn)以及附屬經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行大刀闊斧的整合，提升資產(chǎn)價(jià)值，謀取最大增值效應(yīng)。

不良資產(chǎn)處置雖然有巨大的利潤(rùn)空間，但進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較高，風(fēng)險(xiǎn)也很大，個(gè)人投資者不建議輕易涉足其中。

因?yàn)榕c不良資產(chǎn)處置業(yè)內(nèi)人士接觸較多，對(duì)不良資產(chǎn)的盈利模式較為了解，希望我的回答對(duì)你有所幫助。

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，每日經(jīng)濟(jì)新聞編輯郭鑫認(rèn)為：

不良資產(chǎn)可以理解為無(wú)法收回、質(zhì)量低下的資產(chǎn)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，不良置產(chǎn)就是不能為銀行帶來(lái)正常利潤(rùn)和收入水平的資產(chǎn)，這類(lèi)資產(chǎn)一般運(yùn)行狀態(tài)不佳，為銀行帶來(lái)的收益低于正常收益水平，最?lèi)毫拥那闆r莫過(guò)于無(wú)法收回本金。在商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)中，大多數(shù)不良資產(chǎn)都出現(xiàn)在貸款中。目前我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款分為五類(lèi)：正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款，其中次級(jí)貸、可疑貸和損失貸都被銀行歸類(lèi)為不良貸款的范疇。

我國(guó)銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的處理方式可以從宏觀層面和微觀層面兩個(gè)維度來(lái)理解。

從宏觀層面來(lái)看，商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)的處理方式主要有政府集中處理和銀行分散處理兩種。政府集中處理就是政府成立相關(guān)資產(chǎn)管理公司將銀行的不良資產(chǎn)從商業(yè)銀行中剝離出來(lái)，并通過(guò)金融方式將這些不良資產(chǎn)改造為債券或股票并打包出售，這在許多發(fā)達(dá)國(guó)家都是很常見(jiàn)的。銀行分散處理就是商業(yè)銀行自己對(duì)不良貸款負(fù)責(zé)，自行處理不良資產(chǎn)。

從銀行具體的微觀來(lái)看，商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)的方式眾多，可以總結(jié)為以下五種：

利用資本市場(chǎng)化解。商業(yè)銀行綜合運(yùn)用資本市場(chǎng)和投行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)處理不良資產(chǎn)。銀行通過(guò)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，挖掘不良資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，然后利用資本市場(chǎng)的手段，將不良資產(chǎn)重新注入資本市場(chǎng)，對(duì)其進(jìn)行包裝，從而實(shí)現(xiàn)其資本市場(chǎng)的流通。當(dāng)然這種方式是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的，美國(guó)的“次貸危機(jī)”就是一個(gè)典型的反例。

資產(chǎn)證券化處理。商業(yè)銀行自己組建或者利用專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，對(duì)不良資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行重新拆分、包裝，將其抵押然后發(fā)行成為證券，還可以對(duì)其進(jìn)行更精細(xì)化的操作，對(duì)包裝的證券進(jìn)行信用分級(jí)再進(jìn)行處置。這種方式相對(duì)比較麻煩，且限制較多。

不良資產(chǎn)拍賣(mài)處理。簡(jiǎn)而言之，就是商業(yè)銀行將其持有的不良資產(chǎn)或標(biāo)的物在市場(chǎng)上以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行拍賣(mài)，獲取收益，這也是比較常見(jiàn)的處理方式。

企業(yè)并購(gòu)重組。這種方式理解相對(duì)簡(jiǎn)單，就是商業(yè)銀行通過(guò)其持有的股份對(duì)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)或重組等資產(chǎn)運(yùn)作，化解企業(yè)的負(fù)債，實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)的優(yōu)化配置，這是處理不良資產(chǎn)的一種有效方法。

業(yè)務(wù)外包處理。商業(yè)銀行將賬下的不良資產(chǎn)外包給中介機(jī)構(gòu)，類(lèi)似的中介結(jié)構(gòu)有律師事務(wù)所、咨詢公司等，由中介機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行處置。這種處理模式類(lèi)似于信托處理,能夠節(jié)省商業(yè)銀行自己處理不良資產(chǎn)的成本，提高不良資產(chǎn)處置效率。此外，商業(yè)銀行還可將不良資產(chǎn)委托給專(zhuān)業(yè)的信托公司或基金公司，利用他們專(zhuān)業(yè)的處理方式，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。這種委托代理關(guān)系，有利于提升銀行處理不良資產(chǎn)的效率。

公司收購(gòu)的注意事項(xiàng)第一、在全部資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的具體比例需要分清。第二、需要厘清目標(biāo)公司的股權(quán)配置情況。首先要掌握各股東所持股權(quán)的比例，是否存在優(yōu)先股等方面的情況;其次，要考察是否存在有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東。第三、有擔(dān)保限制的資產(chǎn)會(huì)對(duì)公司的償債能力等有影響，所以要將有擔(dān)保的資產(chǎn)和沒(méi)有擔(dān)保的資產(chǎn)進(jìn)行分別考察。第四、要重點(diǎn)關(guān)注公司的不良資產(chǎn)，尤其是固定資產(chǎn)的可折舊度、無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)額以及將要報(bào)廢和不可回收的資產(chǎn)等情況需要尤其重點(diǎn)考察。同時(shí)，公司的負(fù)債和所有者權(quán)益也是收購(gòu)公司時(shí)所應(yīng)該引起重視的問(wèn)題。公司的負(fù)債中，要分清短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)，分清可以抵消和不可以抵消的債務(wù)。資產(chǎn)和債務(wù)的結(jié)構(gòu)與比率，決定著公司的所有者權(quán)益。法律依據(jù)：《中華人民共和國(guó)公司法》 第一百七十二條公司合并可以采取吸收合并或者新設(shè)合并。一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。兩個(gè)以上公司合并設(shè)立一個(gè)新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。

不良資產(chǎn)處置的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，但目前在操作時(shí)應(yīng)特別注意規(guī)避債務(wù)追索和資產(chǎn)處置兩個(gè)方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。　　債務(wù)追索是債權(quán)人依法享有的向債務(wù)人追索債務(wù)的權(quán)利，它具體又包括主債權(quán)、從債權(quán)和債權(quán)人的其它權(quán)利三個(gè)方面。　　

1、主債權(quán)。指依照法律規(guī)定債權(quán)人應(yīng)當(dāng)向債務(wù)人主張的權(quán)利。一般來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)的主債權(quán)比較清晰，但也存在不明確的情況，如債務(wù)人與債權(quán)人在債務(wù)本金和利息的計(jì)算上可能產(chǎn)生不一致，這就要求依法正確主張債權(quán)本金和利息。另外一種特殊情況，是由于債務(wù)人的合并、分立、重組等債務(wù)人的法律主體可能發(fā)生了變化，如債務(wù)人尚未進(jìn)行債務(wù)清算就被有關(guān)主管部門(mén)撤消的，對(duì)此，應(yīng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，將其主管部門(mén)或債務(wù)變更后的當(dāng)事人作為償債主體進(jìn)行追索。此外，向主債務(wù)人主張債權(quán)應(yīng)當(dāng)在法律規(guī)定的訴訟時(shí)效期間內(nèi)，否則，就會(huì)失去法律的保護(hù)。　　

2、從債權(quán)。它具體包括保證債權(quán)、抵押債權(quán)、質(zhì)押債權(quán)三種，其中抵押債權(quán)和質(zhì)押債權(quán)在債務(wù)追索中的法律性質(zhì)相近。　　所謂保證債權(quán)，是指設(shè)定了保證擔(dān)保，債權(quán)人可依法向保證人主張權(quán)利的一種債權(quán)。按照國(guó)家法律規(guī)定，保證人應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)依約承擔(dān)保證責(zé)任。否則，就構(gòu)成違約，就要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。據(jù)此，我們應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)向保證人及時(shí)主張權(quán)利，否則，就會(huì)失去保證合同效力，就不能依法追究保證人的保證責(zé)任。對(duì)保證合同無(wú)效的保證人，也可依法追索其相應(yīng)的賠償責(zé)任。此外，在對(duì)保證人的債務(wù)追索過(guò)程中，也要注意債權(quán)主體和債權(quán)金額的確定問(wèn)題。　　所謂抵押(質(zhì)押)債權(quán)，是指在債權(quán)上設(shè)立了抵押或質(zhì)押擔(dān)保的債權(quán)。一般來(lái)說(shuō)，提供債權(quán)抵押或質(zhì)押的是債務(wù)人自己，有時(shí)候也有第三人提供抵押品或質(zhì)押品的情況。在債務(wù)人提供抵押品或質(zhì)押品的情況下，雖然債務(wù)人本身已經(jīng)承擔(dān)了償還債務(wù)的義務(wù)，但由于債權(quán)人(抵押權(quán)人或質(zhì)押權(quán)人)對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)有依法處分權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)，因而抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán)的有效與否，對(duì)最大限度地維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，具有十分重要的意義。　　

3、其他依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任人。如根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，股東或投資人應(yīng)當(dāng)在其出資或約定出資的額度范圍內(nèi)對(duì)外承擔(dān)民事責(zé)任，在股東或投資人出資不實(shí)或出資后抽逃資金的情況下，債權(quán)人可依法向股東或投資人追索相應(yīng)的連帶責(zé)任。又如承擔(dān)驗(yàn)資責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，應(yīng)當(dāng)對(duì)其驗(yàn)資的注冊(cè)資本的真實(shí)性負(fù)責(zé)，在資產(chǎn)處置中，若發(fā)現(xiàn)虛假出資或驗(yàn)資不實(shí)，可依法追究會(huì)計(jì)師事務(wù)所相應(yīng)的賠償責(zé)任。　　對(duì)于資產(chǎn)處置方案的制訂和確立，李志強(qiáng)認(rèn)為應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先，方案所采取的資產(chǎn)處置方式必須符合國(guó)家法律規(guī)定。根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，一般可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有：債務(wù)重組、以物抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售、拍賣(mài)、招標(biāo)、租賃、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、公開(kāi)發(fā)行股票上市、訴訟、破產(chǎn)清算等。　　其次，資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同，所簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合《合同法》、《擔(dān)保法》等國(guó)家有關(guān)處置不良資產(chǎn)的法律、政策、制度規(guī)定。　　就債權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序而言，根據(jù)我國(guó)《合同法》第80條規(guī)定："債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力"，但是，法律對(duì)"通知"的形式未作明確規(guī)定，對(duì)是否要以債務(wù)人確實(shí)收到為要件，有關(guān)方面(包括司法部門(mén))理解不一致。某些公司、企業(yè)的債權(quán)，涉及的金額往往較大且債務(wù)人