股權(quán)比例與股東權(quán)益_股東權(quán)益比率大好還是小好?
特邀律師
簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō):“資本結(jié)構(gòu)”是指公司資本的構(gòu)成情況,包括實(shí)收資本/股本、資本公積、盈余公積;“資產(chǎn)結(jié)構(gòu)”是指資產(chǎn)的分布情況,包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn),具體還可以再分為貨幣資金 、應(yīng)收款、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等等;“股本結(jié)構(gòu)”是股本的各個(gè)構(gòu)成比例關(guān)系。如普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)股等占總股本的比例關(guān)系,僅反映一種股本構(gòu)成狀態(tài)。在這里要區(qū)別股本與資本。“股權(quán)結(jié)構(gòu)”是指股份公司的股東持股構(gòu)成比例,比如法人股占50%,第一大股東占30%等。所以股本結(jié)構(gòu)是包含在資本結(jié)構(gòu)中的
出合并報(bào)表的公司就是母公司(像你說(shuō)的,里面寫(xiě)得有歸屬于母公司的收益的就是合并報(bào)表)
歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)=母公司凈利+子公司歸屬母公司收益
子公司歸屬于母公司收益=子公司公允價(jià)值口徑下凈利潤(rùn)*母公司持股比例(計(jì)入報(bào)表數(shù))
母公司分得的利潤(rùn)=子公司凈利潤(rùn)*股利發(fā)放率*母公司持股比例(實(shí)際分得數(shù))
股東權(quán)益就是凈資產(chǎn)
你的例子,中國(guó)南車是母公司,歸屬于母公司的所有者凈利潤(rùn),是母公司凈利+子公司收益中歸屬母公司收益。當(dāng)然比母公司收益大,這部分收益只在合并報(bào)表上顯示,不在單獨(dú)報(bào)表上顯示
股東權(quán)益比率大小好壞要取決于公司的經(jīng)營(yíng)情況和公司類型,如果公司經(jīng)營(yíng)非常好,各方面穩(wěn)定運(yùn)營(yíng),勢(shì)頭強(qiáng)勁,股東權(quán)益比例小反而比較好。
這說(shuō)明公司股東經(jīng)營(yíng)公司的時(shí)候,能利用更多的資源,會(huì)發(fā)揮、收益得更好,反之則不然。 股東權(quán)益比率是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),如果權(quán)益比率過(guò)小,表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債,容易削弱公司抵御外部沖擊的能力;而權(quán)益比率過(guò)大,意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 把握股東權(quán)益比率的分析要領(lǐng)和應(yīng)用法則,便可更好的分析股市的行情。這個(gè),得看公司的實(shí)質(zhì)情況。 如果公司經(jīng)營(yíng)非常好,在未來(lái)幾年內(nèi)不會(huì)發(fā)生大的變故,公司財(cái)務(wù)、盈利都非常好的話,股東權(quán)益比例小比較好。因?yàn)楣竟蓶|在對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的時(shí)候,應(yīng)用了更多的資源,會(huì)發(fā)揮、收益得更好。 如果公司經(jīng)營(yíng)良好、或者變差,則不應(yīng)再此基礎(chǔ)上負(fù)債經(jīng)營(yíng)。本身經(jīng)營(yíng)已經(jīng)出現(xiàn)困難了,如果再加重自己還款、還權(quán)利的“擔(dān)子”,對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不是一件好事。或者說(shuō),只能解決眼前的麻煩,以后麻煩越來(lái)越多。 再者,要看該公司屬于那種類型的公司。比如說(shuō)銀行吧,股權(quán)比例非常小,是因?yàn)橐栀J、放貸來(lái)經(jīng)營(yíng),自身的股權(quán)不是至關(guān)重要,能有儲(chǔ)者、能放出去款、到時(shí)收的回來(lái)就能不斷發(fā)展。這也是我剛開(kāi)始說(shuō)的意思,總結(jié)了一下。
債務(wù)股權(quán)比例=負(fù)債/股東權(quán)益=0.8權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/股東權(quán)益=(負(fù)債+股東權(quán)益)/股東權(quán)益=1+0.8=1.8資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=負(fù)債/(負(fù)債+股東權(quán)益)=1式/2式=44.44%
這要看公司的性質(zhì)了。。不是持股比例多少就能決定公司好壞的。。高持股比例(50%以上)會(huì)導(dǎo)致一股獨(dú)大,侵害中小股東權(quán)益的問(wèn)題。。低持股比例(小于20%)可能會(huì)因?yàn)榉稚⒖刂茩?quán)而使得公司經(jīng)營(yíng)成本大大增加。。相近持股比例(兩個(gè)大股東持股比例相近,比如都是30%左右)會(huì)發(fā)生控制權(quán)之爭(zhēng),民企上市這方面的例子很多,不利于公司的發(fā)展。。所以上市公司大股東持股比例多少合適要看公司的性質(zhì)和公司未來(lái)發(fā)展的情況。。
產(chǎn)權(quán)比率(equity ratio) 產(chǎn)權(quán)比率是 負(fù)債總額 與所有者權(quán)益總額的比率。
是指 股份制企業(yè) , 股東權(quán)益總額與企業(yè)資產(chǎn)總額的比率,是為評(píng)估 資金結(jié)構(gòu) 合理性的一 種指標(biāo)。
一般來(lái)說(shuō),產(chǎn)權(quán)比率可反映 股東 所持 股權(quán) 是否過(guò)多, 或者是尚不夠充分等情況,從另一個(gè)側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營(yíng)的程度。