不良資產(chǎn)處置的風(fēng)險多種多樣，但目前在操作時應(yīng)特別注意規(guī)避債務(wù)追索和資產(chǎn)處置兩個方面的法律風(fēng)險。　　債務(wù)追索是債權(quán)人依法享有的向債務(wù)人追索債務(wù)的權(quán)利，它具體又包括主債權(quán)、從債權(quán)和債權(quán)人的其它權(quán)利三個方面。　　

1、主債權(quán)。指依照法律規(guī)定債權(quán)人應(yīng)當(dāng)向債務(wù)人主張的權(quán)利。一般來說，不良資產(chǎn)的主債權(quán)比較清晰，但也存在不明確的情況，如債務(wù)人與債權(quán)人在債務(wù)本金和利息的計算上可能產(chǎn)生不一致，這就要求依法正確主張債權(quán)本金和利息。另外一種特殊情況，是由于債務(wù)人的合并、分立、重組等債務(wù)人的法律主體可能發(fā)生了變化，如債務(wù)人尚未進行債務(wù)清算就被有關(guān)主管部門撤消的，對此，應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，將其主管部門或債務(wù)變更后的當(dāng)事人作為償債主體進行追索。此外，向主債務(wù)人主張債權(quán)應(yīng)當(dāng)在法律規(guī)定的訴訟時效期間內(nèi)，否則，就會失去法律的保護。　　

2、從債權(quán)。它具體包括保證債權(quán)、抵押債權(quán)、質(zhì)押債權(quán)三種，其中抵押債權(quán)和質(zhì)押債權(quán)在債務(wù)追索中的法律性質(zhì)相近。　　所謂保證債權(quán)，是指設(shè)定了保證擔(dān)保，債權(quán)人可依法向保證人主張權(quán)利的一種債權(quán)。按照國家法律規(guī)定，保證人應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)依約承擔(dān)保證責(zé)任。否則，就構(gòu)成違約，就要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。據(jù)此，我們應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)向保證人及時主張權(quán)利，否則，就會失去保證合同效力，就不能依法追究保證人的保證責(zé)任。對保證合同無效的保證人，也可依法追索其相應(yīng)的賠償責(zé)任。此外，在對保證人的債務(wù)追索過程中，也要注意債權(quán)主體和債權(quán)金額的確定問題。　　所謂抵押(質(zhì)押)債權(quán)，是指在債權(quán)上設(shè)立了抵押或質(zhì)押擔(dān)保的債權(quán)。一般來說，提供債權(quán)抵押或質(zhì)押的是債務(wù)人自己，有時候也有第三人提供抵押品或質(zhì)押品的情況。在債務(wù)人提供抵押品或質(zhì)押品的情況下，雖然債務(wù)人本身已經(jīng)承擔(dān)了償還債務(wù)的義務(wù)，但由于債權(quán)人(抵押權(quán)人或質(zhì)押權(quán)人)對抵押財產(chǎn)或質(zhì)押財產(chǎn)有依法處分權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)，因而抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán)的有效與否，對最大限度地維護債權(quán)人的合法權(quán)益，具有十分重要的意義。　　

3、其他依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任人。如根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，股東或投資人應(yīng)當(dāng)在其出資或約定出資的額度范圍內(nèi)對外承擔(dān)民事責(zé)任，在股東或投資人出資不實或出資后抽逃資金的情況下，債權(quán)人可依法向股東或投資人追索相應(yīng)的連帶責(zé)任。又如承擔(dān)驗資責(zé)任的會計師事務(wù)所，應(yīng)當(dāng)對其驗資的注冊資本的真實性負(fù)責(zé)，在資產(chǎn)處置中，若發(fā)現(xiàn)虛假出資或驗資不實，可依法追究會計師事務(wù)所相應(yīng)的賠償責(zé)任。　　對于資產(chǎn)處置方案的制訂和確立，李志強認(rèn)為應(yīng)注意以下幾點：首先，方案所采取的資產(chǎn)處置方式必須符合國家法律規(guī)定。根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，一般可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有：債務(wù)重組、以物抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售、拍賣、招標(biāo)、租賃、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、公開發(fā)行股票上市、訴訟、破產(chǎn)清算等。　　其次，資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同，所簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合《合同法》、《擔(dān)保法》等國家有關(guān)處置不良資產(chǎn)的法律、政策、制度規(guī)定。　　就債權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序而言，根據(jù)我國《合同法》第80條規(guī)定："債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力"，但是，法律對"通知"的形式未作明確規(guī)定，對是否要以債務(wù)人確實收到為要件，有關(guān)方面(包括司法部門)理解不一致。某些公司、企業(yè)的債權(quán)，涉及的金額往往較大且債務(wù)人

既然是商業(yè)銀行它就有權(quán)利對不良資產(chǎn)進行處置，需要考慮的問題是，壞賬準(zhǔn)備是否充分，對國有股東、其他企業(yè)股東及個人股東是否有利益損害。

我國AMC機構(gòu)對于不良資產(chǎn)的處置模式主要包括收購處置、收購重組和債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，這類模式均屬于傳統(tǒng)處置類模式。隨著行業(yè)的發(fā)展，又衍生出了資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)平臺處置等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。據(jù)銀保監(jiān)會所披露的信息顯示，2020年，我國將加大對商業(yè)銀行不良貸款處置力度，全年預(yù)計銀行業(yè)要處置3.4萬億元，且2021年的處置力度還將加大，因更多的貸款延期問題將在2021年暴露，可見未來不良資產(chǎn)處置需求仍將不斷增長。

1、“傳統(tǒng)+創(chuàng)新”處置模式共發(fā)展

不良資產(chǎn)處置，是指通過綜合運用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動，其中，AMC(資產(chǎn)管理公司)是行業(yè)主要參與者。

我國AMC機構(gòu)對于不良資產(chǎn)的處置模式主要包括收購處置、收購重組和債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，這類模式均屬于傳統(tǒng)處置類模式。由于我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)荒等形勢的需求，隨著行業(yè)的發(fā)展，又衍生出了資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)平臺處置等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：

2、收購處置類、債轉(zhuǎn)股類業(yè)務(wù)實現(xiàn)了正增長

不良資產(chǎn)的收購處置類業(yè)務(wù)模式，即AMC公司通過公開競標(biāo)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式承接上游企業(yè)的不良資產(chǎn)債權(quán)，該模式下的不良資產(chǎn)主要來源為商業(yè)銀行的不良貸款;收購后AMC公司對不良資產(chǎn)再進行處置。

以上市公司-中國華融和中國信達(dá)為例。2018-2019年，兩家公司不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)的營業(yè)收入有所上升，2019年共實現(xiàn)營收236.61億元，其中，中國華融實現(xiàn)營收99.64億元，中國信達(dá)實現(xiàn)營收136.98億元;2020年上半年，兩家公司收購處置業(yè)務(wù)共實現(xiàn)營收106.53億元。

而收購重組類業(yè)務(wù)模式，即AMC公司在向債權(quán)企業(yè)獲得債權(quán)的同時，與債務(wù)企業(yè)間達(dá)成重組協(xié)議，在此模式中，AMC公司、債權(quán)人和債務(wù)人達(dá)成三方協(xié)議，AMC公司通過債務(wù)重組提高不良資產(chǎn)價值，以此獲得收益。

仍以上市公司-中國華融和中國信達(dá)為例。2018-2019年，與收購處置模式穩(wěn)增長不同，近幾年兩家公司收購重組模式業(yè)務(wù)收入增速趨緩、增長動能不足。2019年共實現(xiàn)營收508.53億元，其中，中國華融實現(xiàn)營收344.5億元，中國信達(dá)實現(xiàn)營收164.03億元;2020年上半年，兩家公司收購重組業(yè)務(wù)共實現(xiàn)營收258.8億元。

債轉(zhuǎn)股模式中，AMC公司是否能有效提升債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)的證券化率，推動未來上市資產(chǎn)價格以及提升未上市資產(chǎn)評估價值，將決定AMC在債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)中是否具有較強的市場競爭力。

以上市公司：中國華融和中國信達(dá)為例分析。2018-2019年，兩家公司的債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)盈利均實現(xiàn)了小幅增長，主要受益來自于債轉(zhuǎn)股的處置收益。2019年，中國華融和中國信達(dá)的債轉(zhuǎn)股處置收益分別為18.4億元和74.63億元，合計達(dá)93.03億元。

綜上分析，2018-2019年，在傳統(tǒng)型處置模式下，全國性AMC機構(gòu)在收購處置類業(yè)務(wù)和債轉(zhuǎn)股處置類業(yè)務(wù)均實現(xiàn)了正增長。

3、不良資產(chǎn)處置需求仍將不斷增長

據(jù)銀保監(jiān)會所披露的信息顯示，2020年，我國將加大對不良貸款處置力度，全年預(yù)計銀行業(yè)要處置3.4萬億元，且2021年的處置力度還將加大，因更多的貸款延期問題將在2021年暴露。因此，銀保監(jiān)會表示未來將督促銀行做實資產(chǎn)分類，真實暴露不良，足額計提撥備，加快處置速度，央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2020)》也表示，將支持中小金融機構(gòu)多渠道補充資本、完善公司治理，加大不良貸款處置力度，增強金融機構(gòu)穩(wěn)健性。

綜上，考慮到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認(rèn)定及處置趨嚴(yán)、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，前瞻預(yù)計，2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達(dá)4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達(dá)9萬億元。

—— 以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

國家處置不良資產(chǎn)方式，一般來說有四種，

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1.債轉(zhuǎn)股方式，所謂債轉(zhuǎn)股, 就是將銀行對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，債權(quán)改為入股對方公司。

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2.資產(chǎn)證券化方式，資產(chǎn)證券化是指將一組資產(chǎn)放入某種特殊目的的載體中, 在這些資產(chǎn)的現(xiàn)金流量支持下發(fā)行債券, 以上市證券的形式出售給投資者。

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三、資產(chǎn)重組方式，指向原企業(yè)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn), 進行資產(chǎn)重組, 盤活原來的不良資產(chǎn)。

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四、打包銷售，銀行覺得不好處理了，便交給四大AMC或者資產(chǎn)管理公司處理。

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個人處置不良資產(chǎn)方式，常規(guī)來說，最直接的就是訴訟。但是遇到老賴，那只能查實對方隱匿資產(chǎn)/抵押資產(chǎn)等情況，再依法處理。當(dāng)然也有出售或者合作資產(chǎn)管理公司的做法。