準則規定在滿足以下五個條件之一的，應認定為融資租賃：

1、在租賃期屆滿時，資產的所有權轉移給承租人。

2、承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購價預計遠低予行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可合理地確定承租人將會行使這種選擇權。

3、租賃期占租賃資產使用壽命的大部分。

4、就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現值幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。

5、租賃資產性質特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。

從以上融資租賃應具備的條件看出，融資租賃其實質上轉移了與資產所有權有關的全部的風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移也可能不轉移。因此會計上把融資租賃當作企業的“固定資產”管理，雖然從法律意義上融資租賃的財產不屬于承租方，但企業會計準則會計信息質量要求有實質重于形式的標準。

經營租賃是指融資租賃以外的其他租賃。經營租賃的財產實質上風險報酬并沒有轉移，因此不能確認企業的財產

融資租賃是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業務。即：出租人根據承租人所要求的規格、型號、性能等條件購入設備租賃給承租人，合同期內設備所有權屬于出租人，承租人只有使用權，合同期滿付清租金后，承租人有權按殘值購入設備，以擁有設備的所有權。

根據《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的通知》（國稅函[2000]514號）的規定：對經中國人民銀行批準經營融資租賃業務的單位所從事的融資租賃業務，無論租賃的貨物的所有權是否轉讓給承租方，均按《中華人民共和國營業稅暫行條例》的有關規定征收營業稅，不征收增值稅。其他單位從事的融資租賃業務，租賃的貨物所有權轉讓給承租方，征收增值稅，不征收營業稅；租賃的貨物所有權未轉讓給承租方，征收營業稅，不征收增值稅。

1、融資租賃合同是要式合同 要式合同是指必須以書面形式簽訂的合同。

由于融資租賃合同法律關系復雜，租賃期限較長，標的物數額較高，各國的法律均要求融資租賃合同必須具備一定的形式。我國《合同法》第238條第2款就明文規定融資租賃合同應當采用書面形式。2、融資租 1、融資租賃合同是要式合同 要式合同是指必須以書面形式簽訂的合同。由于融資租賃合同法律關系復雜，租賃期限較長，標的物數額較高，各國的法律均要求融資租賃合同必須具備一定的形式。我國《合同法》第238條第2款就明文規定“融資租賃合同應當采用書面形式。” 2、融資租賃合同是雙務有償合同 雙務合同是指雙方當事人相互享有權利、承擔義務的合同；有償合同是指一方當事人取得權利是以償付代價為前提的合同，在融資租賃合同中，出租人和承租人互負對待給付義務，出租人享有的權利就是承租人負有的義務。反之亦如此。無論是出租人還是承租人，通過履行融資租賃合同給予對方當事人一定的利益，對方當事人在取得該利益時都必須支付相應的代價。3、融資租賃合同主體具有特殊性 融資租賃合同主體的特殊性主要是指，對于出租人主體資格的取得，法律、法規有特殊規定。我國有關融資租賃的立法，如《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》規定，從事融資賃合同的出租人為專業從事融資租賃業務的租賃公司，而不是自然人。同時，能夠從事融資租賃業務的公司必須具有從事融資租賃業務資質，否則不得進行融資租賃業務。4、融資租賃合同中的租金具有特殊性 融資租賃合同中的租金性質與一般租賃合同中的不同。在一般的租賃合同中，出租人的投資回收來源于不同的承租人在每一租期內所繳納的租金之和，出租人的租賃成本不可能在一個承租人那全部清償，因此，租金在性質上具有非全額清償性。融資租賃合同中的租金與此不同，它是一種完全清償性的租金，出租人通過在這次融資租賃交易中以收取租金的方式收回自己的本金，并賺取利潤。從這個意義上而言，融資租賃相對來說 7a686964616fe59b9ee7ad9431333365646232更類似于中長期貸款。這是由融資租賃的融資性質和交易方式所決定的。一般說來，融資租賃合同中的租金構成包括以下四項要素：設備購置成本、融資成本、手續費及利潤。此外，如果承租人為設備投保，險費應計人租金。我國《合同法》第243條規定：“融資租賃合同的租金，除當事人另有約定的以外，應當根據購買租賃物的大部分或全部成本以及出租人的合理利潤確定。” 5、融資租賃合同具有不可撤銷性 在傳統租賃中，承租人有權利在將租賃物退還給出租人的前提下解除雙方之間的租賃合同，合同解除后，承租人就無須繼續支付租金。而在融資租賃合同中，一般都含有承租人不得中途解約的約定。也就是說，承租人在租賃期限內不得以任何理由解除合同，即使在發生不可抗力的情況下也是如此。同時，在融資租賃合同成立之時，承租人應支付的租金總額就已經確定，不管承租人是否提出解除合同的主張，都應該無條件地支付給出租人既定的租金。

法律 參照民法關于融資租賃的規定。 司法解釋 最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋，2014-03-01實施 最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規定，1996-05-27實施 法規及部門規章 國務院辦公廳關于加快融資租賃業發展的指導意見，2015-08-31實施 國家稅務總局關于發布《融資租賃貨物出口退稅管理辦法》的公告，2014-10-01實施

融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃（Modern Leasing），是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。

典型的融資租賃是涉及三方關系的，可以理解其內容包括了租賃和融資兩個方面。業務類型主要分為：直租和售后回租。

1、直租。傳統的直租業務涉及三方當事人，出租人、承租人、出賣人。

打個比方：你需要一臺洗衣機，但你發現你不夠錢一次性去買那臺洗衣機。這時你看到我很有錢，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買下來那臺洗衣機，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺洗衣機了。當我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話，一般你只要按這個用過的洗衣機的殘值給錢，就能得到這臺洗衣機的所有權。如果沒有約定，那這臺洗衣機就歸我。

這就是融資租賃里典型的直租業務。

在上面這個例子中，商店是出賣人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關系。

2、售后回租。售后回租中，出賣人和承租人為同一人。

繼續打比方：你需要錢花。你發現你擁有一臺洗衣機。我仍然是那個很有錢的人。于是你把洗衣機賣給我，我給你一大筆錢，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續留著用，但是要分期付租金給我（以上的賣和租并沒有先后順序，實物也并沒有實質轉移）。租賃期到了之后，洗衣機我再賣回給你或者我收過來。

可以看到這和前面的直租模式大部分內容都是一樣的，主要不同在于，在這個例子中，沒有了商店作為出賣人，而是變成了你既是出賣人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關系，其中的兩方合為了一方。

另外再多說兩句，其實售后回租才是目前國內融資租賃業務的主流，根據商務部《2015年中國融資租賃業發展報告》：“2014年，我國融資租賃企業新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。”我理解為目前國內企業的玩法主要還是把融資租賃業務當成單純的以租賃資產為擔保物的一種融資方式，類似于抵押貸款。

融資租賃公司融資方式可以大致分為兩類：股權融資、債項融資。股權融資和傳統的債項融資通過企業上市、借殼重組等方式開展全方位的融資，都會影響企業的資本結構。而債項融資下的保理融資、信托融資、資產證券化和互聯網金融等渠道，由于更多具備二級市場資產交易屬性，能夠實現資產出表，元立方金服研究員認為，在不影響資本結構的前提下實現業務擴張，因此越來越得到市場的青睞。但從實際操作來看，目前我國融資租賃公司資金來源主要仍是股東的資本金和銀行融資，整體上融資渠道較為單一，各種融資方式沒有被有效利用。

1）股權融資渠道

融資租賃公司的股權融資渠道大致包括股東增資、A股及海外IPO上市、借殼重組上市、引入戰略投資者等。從行業整體來看，元立方金服研究員看到，股東增資主要集中在金融租賃公司，由于近年金融租賃業務發展較快，資產規模出現較大幅度的增長，為滿足銀監會對金融租賃公司低于12.5倍杠桿率的要求，股東多進行了增資，如興業銀行分別于2011年、2012年向興業金融租賃增資15億，南京銀行于2011年向江蘇金融租賃增資3.61億，工商銀行于2012年向工銀金融租賃增資30億。截至2015年底，已開業金融租賃公司總資產規模達16,314.25億元，期末注冊資金為1,358億元，杠桿率與銀監會的規定極為接近，隨著接下來監管的收緊，未來各大金融租賃公司若想繼續保持較快的增長，那么股東增資的情況也將進一步得到延續。

2）債項融資渠道

融資租賃公司的債項融資主要包括銀行信貸、發行債券、ABS、信托融資等，而新出現的互聯網金融，元立方金服研究員認為，也為融資租賃通過租賃債權或權益轉讓實現融資回款開辟了新的渠道。

● 銀行信貸渠道。銀行信貸渠道主要包括應收融資租賃款的保理融資、應收融資租賃款的質押貸款、同業拆借、銀團貸款、銀行理財貸款、銀行承兌匯票等形式。元立方金服研究員注意到一組數據，目前，國內融資租賃公司業務資金的80%以上來目商業銀行，其中保理融資是目前我國大多數融資租賃公司最重要的融資渠道和實現退出的渠道。

● 債券發行渠道。債券發行渠道主要包括發行金融債券、點心債及中期票據等，其中自2009年央行與銀監會聯合發布《金融租賃公司和汽車租賃公司發行金融債管理辦法》，允許符合條件的金融租賃公司和汽車租賃公司發行金融債券以來，金融債券已逐漸目前融資租賃公司在債市上融資的主要途徑。

● 信托融資渠道。融資租賃公司信托融資，是指融資租賃公司利用信托公司募集資金的功能優勢獲得業務資金的方式，主要包括兩種操作方式：一是信托公司通過發行信托計劃籌集到資金后，以信托貸款的方式將資金交由融資租賃公司使用；二是信托公司將募集到的資金用于受讓融資租賃公司己形成的應收租賃款。其中，應收租賃款的轉讓方式可以采取有追索權的轉讓、無追索權的轉讓、售后回購三科方式。融資租賃公司將其持有的應收租賃款向信托計劃賣斷時，就可以達到表外融資、優化財務結構的目的。實踐中，元立方金服研究員看到，運用信托方式融資的主要為第三方融資租賃公司，其成本多高于銀行信貸融資。

● ABS融資渠道。租賃資產證券化即以租賃資產為基礎資產，由租賃公司作為發起人/原始權益人發行設立的資產證券化產品。根據發起主體經營性質的不同，主要分為融資租賃ABS和金融租賃ABS，前者可在交易所、保交所和銀行間債券市場發行企業ABS和ABN，而后者僅可在銀行間債券市場發行信貸ABS，并由銀監會進行監管審批。租賃資產ABS化能夠在很大程度上拓寬融資租賃公司的融資渠道、降低融資成本、提高資金流轉速度、優化資產負債結構并部分轉移和降低經營風險，相對于傳統的債項融資工具有著較為明顯的優勢。根據Wind的數據顯示，截至2017年6月，租賃ABS共計發行2411億元，占據ABS發行總額的12.14%，但租賃資產的ABS化水平仍低，租賃ABS余額僅占同期期末合同余額的2.81%，元立方金服研究員認為，這顯示出資產證券化在租賃行業有很大的發展空間。

● 互聯網金融渠道。互聯網金融渠道是近些年融資租賃行業出現的新型融資渠道，主要是通過P2P平臺進行操作，大致分為P2P直接投資、債權轉讓、眾籌三種模式，實踐中，元立方金服研究員看到， 融資租賃公司在P2P平臺融資多通過債權轉讓，包括單一債權轉讓、資產包轉讓、引入保理公司或資產管理公司的類資產證券化等方式實現融資回款。2016年8月17日銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，其第十條第八項規定：“P2P不得從事開展類資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為”，并進一步規定“網絡借貸信息中介機構禁止將融資項目的期限進行拆分，禁止直接或間接接受歸集出借人的資金”，元立方金服研究員認為，這將給融資租賃的互聯網金融渠道帶來一定限制。

我國融資租賃業的四大支柱在1999年以后已陸續建立并不斷完善。現對我國支持融資租賃業的四大支柱作一些簡要說明。

（1）交易規則：融資租賃的交易規則體現在《合同法》中，《合同法》第十三章是“租賃合同”，第十四章是“融資租賃合同”。

（2）會計準則：《企業會計準則—租賃》于2001年1月1日由財政部發布，并于2001年1月1日起實施。2006年2月15日，財政部對《企業會計準則—租賃》進行了修改，并發布了經修改的《企業會計準則第21號—租賃》。

（3）行業監管：作為外商投資的租賃公司的監管辦法，外經貿部于2001年8月13日發布了《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》，以后商務部（繼承外經貿部）于2005年2月17日發布了經試行和修改的《外商投資租賃業管理暫行辦法》。

與此同時，作為金融租賃公司的監管辦法，中國人民銀行于2000年6月30日發布了《金融租賃公司管理辦法》，以后銀監會（繼承中國人民銀行）于2007年1月23日發布了經修改的《金融租賃公司管理辦法》。

（4）稅收政策：有關融資租賃的稅收政策，國家稅務總局和財政部自1993年12月起，不斷地發布有關融資租賃的稅收政策。

《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的通知》(國稅函[2000]514號)及《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的補充通知》(國稅函[2000]909號)規定，經中國人民銀行、外經貿部和國家經貿委批準經營融資租賃業務的單位從事融資租賃業務，無論租賃的貨物的所有權是否轉讓給承租方，均按《營業稅暫行條例》的有關法規征收營業稅，不征收增值稅。其他單位從事的融資租賃業務，租賃的貨物的所有權轉讓給承租方，征收增值稅，不征收營業稅;租賃的貨物的所有權未轉讓給承租方，征收營業稅，不征收增值稅。 根據上述規定，融資租賃企業涉及增值稅問題，長城金融公司則根據自身實際情形確定是繳納營業稅還是增值稅。 《增值稅暫行條例》第一條規定，在中華人民共和國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅人，應當依照本條例繳納增值稅。 《增值稅暫行條例實施細則》第三條規定，條例第一條所稱銷售貨物，是指有償轉讓貨物的所有權。 根據上述規定，企業將購入的設備銷售后又將其租回，對售后回租業務應分解為銷售和租賃兩項業務分別進行稅務處理。即銷售設備應繳納增值稅，購入的設備用于銷售，其進項稅額可以從銷項稅額中抵扣。

一、印花稅：印花稅是就合同繳納的稅種，該交易過程涉及購銷合同和融資租賃合同。購銷合同中，雙方按購銷金額的0.03%繳納印花稅。融資租賃合同中，根據出租方不同，融資租賃合同的印花稅按0.03%到0.1%不等。

二、所得稅：對承租人而言，固定資產的所得稅可以納入賬面折舊，但由于所得稅會對固定資產初始成本的計量不同，會導致有時間性差異。

三、增值稅：增值稅是融資租賃的難點，目前有形動產融資租賃已經營改增完畢，需要交納增值稅。 增值稅應納稅額＝銷項稅額－進項稅額，而融資租賃企業的差額征收＝銷售額*稅率－進項稅額，融資租賃企業的“差額征收”不是進項稅額，而是“銷項稅額”中銷售額的“減項”。