不邀自來！

題主的問題是否是指成立私募基金管理人機構的要求？

1、注冊資本和認繳資本

（1）注冊資本：一般無限制，私募管理人可以根據自身的需求來進行設定，只是如果注冊資本過低，會被認為管理機構股東缺乏實力，一般而言注冊資本多在500萬以上（也見過200萬注冊資本的管理人）

（2）實繳資本：由于是認繳制，股東看按照公司章程和法律規定進行出資，但中基協針對實繳資本低于25%的管理人機構會進行相應的標識（提示），另外，各地的管理機構會有額外的要求，比如實繳資本需在1000萬以上/3000萬以上，管理人可根據實際情況實繳出資。

2、從業人員

從業人員可分為高級管理人員和一般從業人員，兩者有不同的要求：

（1）高級管理人員

公司的法定代表人、風控負責人、董事長、基金經理等，屬于高級管理人員，要求除了基金從業資格證書以外，還需要相應的從業經歷。

（2）一般從業人員

基金管理、基金募集等基金相關的工作人員，要求是必須具備基金從業資格，其他后臺人員并未要求必須具備基金從業。

個人看法，僅供參考，不當之處，還望指正！好讀書不求甚解，尤喜武俠、推理，歡迎朋友們相互交流學習。

私募基金依據不同類型的產品收費方式不一樣。1、二級市場證券投資類私募產品。有認購費，一般為1% ，此外管理費為1%-2% ，贖回費和開放式基金差不多，一年內贖回費率0.5% ，以后依次遞減。而私募比較特別的地方就是采取業績回報分成的做法，比例和計算方法按合同約定而定，目前比較流行的是按基金正收益部分二八分成，年度計提一次。2、股權類產品。認購費1%-3%，管理費1%左右。因為股權項目風險偏大。運作周期長。同時收益也很高。所以收費是私募類產品中管理費相對來說比較高的產品類型。3、固收類私募產品。固收類私募產品一般是沒有管理費的。因為固收類私募產品。往往依托于底層的借貸關系。基金公司只會給投資人一個預期的收益率。比如說10%左右。不設置管理費。綜合評價：私募產品分很多類型。不同的類型管理方式不一樣，自然收費的標準不一樣。但是最終還是要落實到項目的合法合規性、安全性。

7.15新規之后，私募基金對投資人有了更加明確的要求：單個投資人購買私募基金的最低金額必須不少于100萬元，并且不能拆分。

　　所以如果還有人說和你一起湊錢買私募，或者有私募公司告訴你購買單只產品的金額可以低于100萬，那你可要當心哦，我們保證這絕對違規或是騙子！

　　在中國，擁有一百萬資產的人很多（如在北上廣深擁有一套房產就可輕易達標），但是能有100萬現金做投資的人群，則是較少比例的高凈值人士。難不成是私募基金公司有“資產歧視”？其實設置準入門檻是監管使然。

　　私募基金（Private Fund），私募是相對于公募而言，以是否向社會不特定公眾發行或公開發行證券界定。

　　私募基金VS公募基金

　　如果說公募基金是基金中的“屌絲”，任何投資者都可以隨意購買，那私募基金必須是基金中的“貴族”了。

　　私募基金的分類：

　　私募證券投資基金

　　主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種。

　　私募證券類FOF基金

　　主要投向證券類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金。

　　私募股權投資基金

　　除創業投資基金以外主要投資于非公開交易的企業股權。

　　私募股權投資類FOF基金

　　主要投向私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金。

　　創業投資基金

　　主要向處于創業各階段的未上市成長性企業進行股權投資的基金（新三板掛牌企業視為未上市企業）；（對于市場所稱“成長基金”，如果不涉及滬深交易所上市公司定向增發股票投資的，按照創業投資基金備案）

　　創業投資類FOF基金

　　主要投向創投類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金。

　　其他私募投資基金

　　投資除證券及其衍生品和股權以外的其他領域的基金。

　　其他私募投資基金類FOF

　　主要投向其他類私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃的私募基金。

　　私募基金的幾大特征：

　　第一個特征：高門檻

　　高門檻是這幾個特征中最好理解的，意思即是玩得起私募基金的人最起碼也得是個中產階級，100萬是入門基礎。

　　?為什么私募基金把門檻拔得這么高？

　　提高客戶群的風險承受能力

　　監管部門設置100萬的投資門檻，不是為了限制投資者，而恰恰是為了保護投資者。一般來說，越成熟的高端投資者，其風險識別能力更強，風險承受能力也更強。因此，設置100萬的投資門檻是以資金量為指標，隔離風險承受能力較弱的普通投資者。

　　限制參與人數，確保私募性質

　　私募基金產品與公募產品不同，其主要針對高凈值人群，且是以不公開宣傳的方式向特定人群發售。我國《私募投資基金募集行為管理辦法》規定，私募基金必須向特定投資者（合格投資者）募集，不得公開宣傳。如果準入門檻過低，參與人數過多，將變質為公募產品而失去私募性質。

　　降低資金流動風險，增加投資穩定收益

　　由于私募投資的項目大多有較長的回報周期， 需資金比較穩定。如果沒有投資門檻， 會吸引數量眾多的投資者， 而眾多資金來源的不穩定，也造成了投資值更高的流動性，不利于私募基金的收益，加大了投資的流動性風險。

　　進入門檻較高，投資者面對私募基金投資也會更理性，雙方的關系類似于合伙關系，給投資者帶來更多的期望收益。

　　這樣你也就應該可以理解為什么私募基金不可能實現平民化了。私募投資門檻將會長期存在，隨著通貨膨脹率的上升與貨幣貶值，未來私募基金的投資門檻有可能進一步提高。

　　第二個特征：非公開性

　　非公開性，即私募基金不像公募基金那樣以公開方式面向所有投資者，私募基金主要是私下征詢的方式向特定的合格投資者進行發售，所以投資者很難通過媒體等方式了解私募產品信息，不是合格投資者的也無法接觸到產品信息。

　　因為對私募而言，任何公開方式發售都屬于違法違規行為。因此其投資目標更具針對性，更有可能為客戶量身定做投資服務產品，組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。

　　第三個特征：鎖定期

　　一般投資人認購了某只私募基金，則雙方約定一般以1年作為一個鎖定期，這一年內你不能隨意撤資，如果投資人想撤資，則需要根據雙方簽訂的合同來進行執行。這樣約定是為了保證平臺資金的穩定性和流動性，一旦遇到“朝三暮四”的投資人則可以有效約束他的短視行為。　　

　　第四個特征：定期贖回

　　發起人要考慮的不僅僅是鎖定期的問題，那么過了鎖定期之后怎么辦呢？私募基金還設定了定期贖回條款，即過了鎖定期之后，投資人也不能哪天心情不好了突然想撤資就撤資，必須要在合同規定的每個月固定日期之內進行贖回。　　

　　第五個特征：收益權分配

　　在扣除發起人、投資人本金之后，發起人因為勞心勞力，出力最多，一般先分配發起人的優先分紅，在賺得的收益中先分20%的收益。

　　通常發起人和投資人會簽訂“優先收益條款”，當投資收益超過某一門檻收益率，基金管理人才能按照約定的附帶權益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。確保基金投資表現優良時才能從收益中獲得一定比例的回報。

　　第六個特征：牌照資源稀缺性

　　現行市場上的私募基金機構不是想成為私募基金管理人就可以，想銷售基金就能銷售。

　　【私募基金管理人資格】

　　成為私募基金管理人的機構必須在中國證券投資基金業協會（以下簡稱“基金業協會）辦理登記備案，取得“私募投資基金管理人登記證明”，才能進行私募基金的管理

　　【基金銷售資格】

　　能開展基金銷售業務的機構，必須在中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）取得“基金銷售業務資格證書”，才能接受基金管理人委托銷售基金；

　　隨著基金業協會和證監會對私募基金行業的監管加嚴，“私募基金管理人登記證明”和“基金銷售牌照”也開始變得越加難以申請，能取得私募基金管理人資格和銷售資格的機構也變得稀缺，那些不合規的基金管理機構也在監管的嚴要求下逐漸退出市場，私募行業也因此變得愈加規范。

　　第七個特征：專業性

　　私募基金的投資決策與管理涉及企業管理、資本市場、財務、行業、法律等多個方面，其高收益與高預期風險的特征也要求基金管理人必須具備較高的專業水準，特別是需要有善于發現潛在投資價值的獨到眼光和良好的基金運作管理能力。

　　第八個特征：管理靈活

　　私募基金的管理靈活主要分兩點：

　　1、私募基金較公募基金有相對較長的封閉期，在封閉期內私募基金不能隨意的進行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經理掌握著基金管理的主動權，能在封閉期內對基金進行更靈活的投資管理，如果像公募基金那樣需應對客戶隨時贖回的壓力，總要留一筆錢在活期賬戶上以備贖回，那基金整體的投資收益也會減少。

　　2、私募基金組織結構簡單，經營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于其他機制復雜的組織機構，在機會稍縱即逝的關鍵時刻，私募基金競爭優勢明顯。另外私募基金經理的薪酬激勵機制比較完善，除了享有一定比例固定管理費用外，還可以獲取一定比例的投資利潤。這是私募基金的生命力所在，也是超越公募基金之處。

　　私募基金的組織形式

　　信托制

　　信托即受人之托，代人管理財物。全國僅68家信托公司，一大半是國企，受銀監會監管，銀監會不會再新發牌照。銀行、信托、券商、保險四大金融支柱產業中，信托排列第二。

　　有限合伙制

　　2007年6月1日，我國《合伙企業法》正式施行。有限合伙企業由GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）共同組成。總人數不得超過50人。

　　契約式

　　是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。

　　發起步驟：私募管理人登記、基金發起、基金遞交材料 基金業協會備案、備案完成、劃款至項目方

　　公司式

　　公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。目前公司式私募基金（如“某某投資公司”）在中國能夠比較方便地成立。公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。

私募基金一個顯著的特點就是基金發起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運作的成功與否與他們的自身利益緊密相關。

從國際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3％—5％的股份，一旦發生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者，因此，私募基金的發起人、管理人與基金是一個唇齒相依、榮辱與共的利益共同體

在有限合伙制私募基金中，有限合伙人的投入占有限合伙資金的90%以上，很多情況下為99%，普通合伙人僅需出資10%內的資金。

有限合伙制私募股權基金的合伙事務一般由普通合伙人執行，但普通合伙人也可以將合伙事務委托第三方機構執行。目前，由于我國對于外資參與設立合伙企業尚未放開，同時囿于資本項目外匯管制的限制，造成外資直接作為普通合伙人設立私募股權基金存在一定的障礙。因此，由外資參與設立基金管理公司，并通過壟斷貿易安排獲得普通合伙人的利潤，即成為一種變通的解決方案。

普通合伙人將合伙事務委托第三方機構執行，應當遵照《合同法》關于委托合同的相關規定。但在《合同法》環境下，委托管理機制存在以下不足之處:其一，委托關系可隨時解除，法律關系不穩定。但是，如單方解除委托合同，給另一方造成損失的，應當賠償損失。其二，只有在基金管理公司存在過錯的的情況下，才承擔投資失敗的法律責任，這與普通合伙人承擔無限責任相比，責任較輕，約束不夠。

私募基金注冊最少三千萬，實繳現金最少200萬，對外投資額沒有最低要求

《私募基金管理條例》對注冊資本和實繳資本沒有具體要求。但實質執行過程中，各地要求不一樣。原則上不低于1000萬認繳資本，實繳不低于200萬資本。

對投資經理要求：1、一般要求三年以上的相應工作經歷；2、有基金從業資格證。

開展私募業務，首先做私募基金備案，然后發行產品開展業務，要求：基金從業資格證兩名以上高管人員、驗資報告、審計報告、法律意見書、高管人員簡歷，從業經歷等最低資本協會并沒有要求，根據備案經驗，注冊資本最好高于1000萬以上，實繳50%以上，否則備案可能卡在實繳資金這塊。