我在證券以及私募公司工作多年，私募這個(gè)領(lǐng)域比較清楚，我來說道說道。私募基金其實(shí)你看定義就知道，它只能面向特定合格投資者募資，參與私募基金的投資人必須滿足合格投資者要求，除幾類特殊的合格投資人之外，其它合格投資人單筆投資必須大于或等于100萬。

私募基金相關(guān)的基本概念

私募基金是面向特定合格投資者發(fā)行基金份額，募集資金而設(shè)立的基金，也即私募基金只能面向特定對象發(fā)行募集，不能公開發(fā)行，不能公開宣傳，單個(gè)產(chǎn)品人數(shù)限制在200人以內(nèi)。

合格投資者條件

在上面有關(guān)私募基金的定義中涉及的合格投資者，按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中的規(guī)定，投資于單只私募基金金額不低于100萬，且滿足如下條件的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)視為合格投資者：

如果是個(gè)人，需滿足條件：個(gè)人家庭金融資產(chǎn)不低于500萬，或者家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，或者最近三年個(gè)人年平均收入不低于50萬元。需要注意的是，上面的條件是“或”，也即滿足其中之一即可。

如果是單位，則凈資產(chǎn)不低于1000 萬元。

除了以上比較常見的兩份合格投資者，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃；投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者等幾類特殊的投資者，自動認(rèn)定為合格投資者。

私募基金的準(zhǔn)入門檻是什么？

可以肯定的是，想?yún)⑴c私募基金，首先你必須是合格投資者，私募基金只能面向特定合格投資者募資，否則就涉及違規(guī)，會被監(jiān)管部門處罰。但是，在滿足合格投資者要求的前提下，是不是準(zhǔn)入門檻都必須是100萬，這個(gè)卻未必，主要是因?yàn)橛袔最愄厥夂细裢顿Y者的存在。

現(xiàn)實(shí)中最常見的兩類特殊投資人：一類是私募基金的從業(yè)人員，一類是私募基金的基金經(jīng)理。為了讓私募基金和投資人的利益高度一致，私募基金的監(jiān)管者，鼓勵(lì)私募基金從業(yè)人員和基金經(jīng)理投資本自己發(fā)行的基金，以期望私募公司和投資人利益捆綁。所以現(xiàn)實(shí)中，基金公司的從業(yè)人員，私募基金的投資經(jīng)理，都自動認(rèn)定為合格投資人，他們跟投基金，提供社保證明，入職證明等資料，起點(diǎn)資金是不限制的，根本不需要滿足100萬的準(zhǔn)入門檻，這點(diǎn)和常規(guī)的私募合格投資者有很大的差別。

綜上所述，私募基金的參與人必須是合格投資者，一般情況下，單只私募基金參與的金額應(yīng)該不低于100萬元，但是，如果是基金公司從業(yè)者，私募基金的基金經(jīng)理跟投等特殊情況，則參與門檻沒有限制，只需要提供入職證明、社保證明等資料即可參與。

《暫行辦法》的規(guī)定是：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。所以，單只私募基金的最多參與人數(shù)限制根據(jù)基金組織形式的不同有所差別。契約型基金投資者人數(shù)不超過200人，有限合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金均為50人以下，股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人。另外，投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前述規(guī)定。其他關(guān)于私募基金的資訊可以關(guān)注人民創(chuàng)投的其他內(nèi)容

自己如何成立一家私募公司

1，高管資格：知從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業(yè)資格，其中法定代表人，總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人一定要基金從業(yè)資格。

2，經(jīng)營范圍：按照一，3說明注冊即可。

3，注冊資本：實(shí)繳資本比例在25%及以上道，或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營超過6個(gè)月時(shí)間。

4，辦公條件：需要有實(shí)際的辦公地址，大小不版限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備。

5，高管人員：最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有權(quán)：總經(jīng)理，投資部，風(fēng)控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以兼職。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條 私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。核心關(guān)注兩個(gè)點(diǎn)：具備風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是指具有一定的資金量的人群，并且資產(chǎn)是以金融資產(chǎn)為參考的。說的簡單點(diǎn)，不考慮房子、車子、設(shè)備等這類固定資產(chǎn)。門檻的設(shè)定，就是將一部分不具備風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者排除在外，以免這部分人群鋌而走險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)識別能力，就是要求投資者對私募基金有一定的認(rèn)識?；蛘哒f從另外一個(gè)層面，反向督促從事私募基金募集的相關(guān)人員和機(jī)構(gòu)對投資者進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y者教育。

合格投資者應(yīng)符合三個(gè)條件：

1、具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;

2、投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;

3、單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個(gè)人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。 下列四類投資者視為合格投資者： 1、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金； 2、依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃; 3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;

4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

私募基金在中國是合法的

2014年7月11日，證監(jiān)會正式公布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨(dú)列為一章明確的規(guī)定。明確私募基金的投資者金額不能低于100萬元。

根據(jù)新要求的“合格投資者”應(yīng)該具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。投資于單只私募基金的金額不能低于100萬元。投資者的個(gè)人凈資產(chǎn)不能低于1000萬元以及個(gè)人的金融資產(chǎn)不能低于300萬元，還有就是個(gè)人的最近三年平均年收入不能低于50萬元…

建立私募基金的條件：

1、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。

2、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣。

3、基金型：投資基金公司“注冊資本（出資數(shù)額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）不低于1億元，5年內(nèi)注冊資本按公司章程（合伙協(xié)議書）承諾全部到位。

4、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。

5、至少3名高管具備股權(quán)投資基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

6、基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業(yè)可申請從事上述經(jīng)營范圍以外的其他經(jīng)營項(xiàng)目），但不得從事下列業(yè)務(wù)：

（1）發(fā)放貸款；

（2）公開證券類交易投資或金融衍生品交易；

（3）以公開方式募集資金；

（4）對除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。

7、管理型基金公司：投資基金管理“注冊資本（出資數(shù)額）不低于3000萬，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)為實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資數(shù)額）”。

8、單個(gè)投資者的數(shù)額不低于100萬（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。

單只私募基金的投資人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基本法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

私募基金的認(rèn)購門檻：現(xiàn)在私募基金的普遍認(rèn)購門檻是100萬元起認(rèn)購，也有個(gè)別私募基金可以降低門檻為50萬元起認(rèn)購。私募基金購買人必須是合格的投資者，有能力承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：(1)個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣;(2)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;(3)投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。符合條件的投資者可通過私募股權(quán)基金公司購買。