家族財富密碼評論員山石：

不能一概而論說所有的債券的風險都很大，債券根據發(fā)行主體分為：政府債券、金融債券和公司債券。政府債券一般是國債和地方政府債券，這類債券有國家和地方政府做背書風險系數較低，但是相對來說利率水平會低一些；金融債券的發(fā)行主體為銀行和非銀金融機構發(fā)行，風險適中利率水平適中；公司債券的發(fā)行主體是公司，這類債券風險相對較大，可能遭到最后無法兌付的風險，但是相應的高風險對應高回報利率水平也是最高的。

日常中風險較大的債券一般指企業(yè)債，企業(yè)會發(fā)行一般債券這類債券每年付息，到最后一年一次性結清本金和最后一年的利息；還有最近公司比較喜歡發(fā)行的可轉換債券，這類債券利率一般較低（和一年期的存款利率持平），但是為什么這類債券能發(fā)的出來呢？原因就是在債券的基礎上加了一個期權，在一定的條件之下債券可以轉換為公司的股份，比如某公司發(fā)行可轉債票面利率1.5%,期限5年的可轉債，約定轉股價為10元，如果半年之后股價為15元，那么你肯定就希望按照10元的價格吧債券轉換為股票這樣在二級市場上可以賺取豐厚的差價，如果股價低于10元你可以選擇不行權那么還可以拿1.5%的利率，雖然不能低于通脹但是至少本金虧損的可能性小了很多。但是一般情況下企業(yè)發(fā)行可轉債之后肯定是想把債轉為股的，原因也很簡單因為債券畢竟是企業(yè)的負債，轉股之后原來的債權人就變?yōu)榱斯蓶|，借的錢也就不用還了，所以一般企業(yè)發(fā)行可轉債之后一般都會想辦法讓債轉股那么以來這里邊就是有利可圖的。

很多人對于債券的理解比較片面，任何投資都需要細心研究，只有真正的了解各種投資品種和里邊的規(guī)則才能賺到錢。

題主怕是對凈值型理財有什么誤解吧。

首先，凈值就是資產的總金額除以資產的總份額，就是單位資產的價值。傳統(tǒng)的銀行理財產品一般都是有固定期限和預期年化收益率的。到期兌付本金和收益，期間不公開凈值。類似一個“黑箱”，產品在持有期間，是賺是賠，哪天賺哪天賠，用戶都是不知道的。

凈值型理財產品，就是不設預期收益率，定期以公開凈值的形式，反映投資的盈虧。相對于傳統(tǒng)理財的好處，就是信息更透明化；過了封閉期就可以自由申贖，操作也更靈活。換句話說，只要符合這個形式的理財產品，都屬于凈值理財，它跟傳統(tǒng)定期理財產品只是預期收益體現的差別，并不存在風險等級上的差別。

而銀行對理財產品的風險是有專門的等級劃分的，以工行為例，理財產品風險分為五個等級，PR1為保守型、PR2為穩(wěn)健型、PR3為平衡型、PR4為成長型、PR5為進取型。風險大小依次由低到高。

不同等級的理財產品風險差異很大，比如PR1，意味著風險極低，同樣收益也很低，并且收益受風險因素的影響很小，且具有高流動性。以前PR1就是保本保息的意思，現在理財新規(guī)，不讓這么承諾了，但實際上，還是非常安全的。它的主要投資標的就是貨幣市場工具和高信用等級的債券，屬于想賠都很難的那種。而PR5則包含了杠桿的使用，如果看錯方向，是有可能出現本金損失的情況。

債券基金則屬于公募基金的一種。按投資標的不同，公募基金的常見分類就有，貨幣型基金、債券型基金、平衡型基金、股票型基金，這幾類基金，風險大小從前往后依次由低到高，債券型基金的風險介于貨幣型基金和平衡型基金之間。

債券型基金同樣是可能出現虧損的，而且就今年的平均收益來看，債券型基金的表現，并不比銀行理財產品更優(yōu)異。但是債券型基金本身也是一個大類，其中很多債券型基金個體表現還是相當不錯的。在天天基金上的排行榜上，top50的債券型基金都可以達到8%以上的收益，這是銀行理財產品難以企及的，但是虧損的債基也不少，平均下來拖了后腿。

綜上所述，凈值型理財產品的風險，不一定就低于債券型基金；理財產品和債券基金都是兩個大類，內部收益差別也很大?；\統(tǒng)的拿這兩個大類產品出來比較，是沒有意義的。應該如何選擇，首先要看自己的預期收益和風險偏好；其次要弄清投資產品的風險大小和風險類型。不要盯著收益，也不要想當然的以為銀行理財的風險就比債券型基金低。

我是仁義禮智投，國有商業(yè)銀行總行注冊國際投資分析師，有關投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點個贊再走吧。PS：我不是什么小編，如果嫌ID太長，一定要起個昵稱的話，就叫我投帥吧。。。

債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人。

最常見的就是國債，老年人特別喜歡買。除此之外，有金融債、公司債等，類型繁多。

投資債券，有什么風險呢？其實，只要是投資，都會有風險。

債券投資有哪些風險呢？

利率風險

債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低；當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。

信用風險

債券信用水平的高低，極大決定了債券的風險和收益水平。政府由于信用水平高，因此債券不愁發(fā)不出去，票面利率肯定是比較低的。如果一個虧損企業(yè)發(fā)行債券，它必須承諾非常高的票面利率，沒有高額的利息回報，誰會沒事兒把錢借給你？天下沒有免費的午餐，高風險高收益，這是金融市場上顛之不破的真理。

信用風險主要表現在企業(yè)債券的投資中，企業(yè)由於各種原因，存在著不能完全履行其責任的風險。

最近兩年，違約事件層出不窮，必須引起重視了。

流動性風險

流動性風險是指因市場成交量不足或缺乏愿意交易的對手，導致未能在理想的時點完成買賣的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想賣出現有債券，但短期內找不到愿意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。

一些債券在發(fā)行時規(guī)定了發(fā)行者可提前收回債券的條款，這就有可能發(fā)生債券在一個不利於債權人的時刻被債務人收回的風險。在債券價格下降時承擔了利率升高的所有負擔，但在利率降低，債券價格升高時卻沒能收到價格升高的好處。

稅收風險

對于投資免稅的政府債券的投資者面臨著稅率下調的風險，稅率越高，免稅的價值就越大，如果稅率下調，免稅的實際價值就會相應減少，則債券的價格就會下降；對于投資于免稅債券的投資者面臨著所購買的債券被有關稅收征管當局取消免稅優(yōu)惠，則也可能造成收益的損失。稅收因素對債券收益率有較大影響。如果把國債收益率當成無風險利率，在理論上，同期限其他債券品種的收益率應是無風險利率加信用溢價、流動性溢價和稅收溢價。

政策風險

政策風險政府是指政府有關證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。市場對政策放松充滿了期待，但未來債市最大的風險恰恰來自政策的放松。

首先，我們的基準判斷是明年債市收益率前降后升，下半年小幅反彈，這是基于政策穩(wěn)步適度放松（上半年降準、降息各一次）而得出的；

其次，如果出現類似09年的政策環(huán)境，則收益率將會迅速調整到位，而通脹預期將帶動收益率下半年大幅回升；

最后，當政策放松預期兌現時，投資者應該考慮逐步減倉，而在政策出現超預期放松時，則應準備盡快退出。

通脹風險

購買力是指單位貨幣可以購買的商品和勞務的數量，在通貨膨脹的情況下，貨幣的購買力是持續(xù)下降的。債券是一種金錢資產，因為債券發(fā)行機構承諾在到期時付給債券持有人的是金錢，而非其他有形資產。換句話說，債券發(fā)行者在協(xié)議中承諾付給債券持有人的利息或本金的償還，都是事先議定的固定金額，此金額不會因通貨膨脹而有所增加。

由于通貨膨脹的發(fā)生，債券持有人從投資債券中所收到的金錢的實際購買力越來越低，甚至有可能低于原來投資金額的購買力。通貨膨脹剝奪了債券持有者的收益，而債券的發(fā)行者則從中大獲其利。

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與股票相比，債券的風險較小。投資人在分析債券的風險時，應對發(fā)行者資信狀況、產品特性和金融市場環(huán)境進行了解，同時，還可以在合同中添加如抵押、擔保和限制性條款等內容，從而減少投資風險。 債券的收益主要來源于利息收益和差價收益。前者是債券投資者長期持有債券，按照債券票面利率定期獲得的利息收入；后者是債券投資者買賣債券形成的價差收入或價差虧損，或在二級市場買入債券后一直持有到期并兌付實現的損益。影響債券類產品收益的因素主要有債券期限、基礎利率、市場利率、票面利率、債券的市場價格、流動性、債券信用等級、稅收待遇以及宏觀經濟狀況等。 由于債券的投資風險高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對穩(wěn)定。不同風險程度的債權產品其收益也不同。風險低的產品如國債，收益率較低；風險程度高的產品如信用等級低的公司債券，收益率較高。

感謝邀請，感謝樓主的提問。

樓主你好，如果把銀行理財算作投資產品的話，實際上它的風險確實是比較低的，因為我們都知道銀行的理財產品基本上這個年化收益率是可以完全保證的，所以說這樣一來的話，它基本上是沒有什么風險的。當然我們也知道這個銀行的理財產品，實際上它的年化收益率并不是很高一年，定期的年化收益率應該來講是不大于5%的，所以說在這樣一個低收益率的情況下，實際上它的風險相對來說是比較低的。

那么我們想要獲得一個更高的理財收益的話，實際上除了銀行的理財產品市面上還有很多理財產品，比如說一些激進型的理財，包括一些股票型的基金理財，這些理財，它的這個收益往往是比較偏高的，甚至一年的收益高達20%左右。但是我們都知道就是高收益的同時伴隨著高風險的存在，所以說對于我們投資者來說，那么就要看你是一個什么樣的投資類型。

因為你的投資類型直接決定，你的投資的這個理財產品是什么類型的？當然他這個投資類型分為激進性，穩(wěn)定性。還有就是保守性，當然根據你個人的一個實際情況。來具體決定自己選擇一個什么樣的投資。比如說你個人是一個激進型的投資，那么你完全可以選擇這種偏股票型的基金去購買，因為這樣的收益相對來說是比較多的。當然你個人是一個保守型的投資，那么就選擇銀行的定期理財，雖然它收益比較低，但是它可以保證你的正常收益不受到任何的影響。

感謝閱讀，請加我的關注。

債券屬于固定收益類產品，主要獲取到期利息，以及交易中利率浮動帶來的交易收益?；旧现灰獋鶆杖藳]有違約投資者就不會虧損，到期就可以獲得利息。

那債券根據發(fā)行人可以分為，國債，企業(yè)債，地方政府債券等等，凡是和國家政府掛鉤的債券，基本不會違約，頂多就是收益率不高，而企業(yè)債券雖然不如政府可靠，但只要不倒閉，還是會支付本金和利息的。

而股票呢，出了名的高風險，投資股票就相當于投資一個企業(yè)的未來，這個未來誰都說不準，誰知道下一個風口來臨時企業(yè)盈利增加還是降低。同時黑天鵝事件，對企業(yè)個股影響也非常大，比如之前的奶粉三聚氰胺事件一出，各大奶粉公司盈利直線下降。

股票市場復雜性決定了投資股票的高風險性，投資者選擇不慎分分鐘虧損套牢。

朋友們好！18年，在債券為理財產品的一個品種，投資重點，取得了不菲的收益！可以說是獨領風騷！許多朋友，對債券理財產品刮目相看，甚至躍躍欲試！債券產品，有擔保，本金有一定安全性，有固定收益，甚至可以抵押轉讓，這是受歡迎的主要原因！但明確的說：19年購買債券理財產品，要密切關注兩大風險…

第一大風險，信用風險，即所謂的暴雷不能兌付！債券的發(fā)行主體多種多樣，例如由國家發(fā)行的國債（也就是以前所謂的國庫券），信用非常高！但也有地方政府的，地方債，還有企業(yè)發(fā)行的債券，一些大項目，專門募集資金的債券，等等…這些債券的發(fā)行人，資信情況不同，債券本身的信用評級，也高低錯落，已有債券，不能按期兌付，甚至暴雷的情況發(fā)生，對在債券類理財產品，造成嚴重影響！因此一定要謹慎選擇，歷使業(yè)績穩(wěn)定，配置合理，管理嚴格正規(guī)的債券理財產品！比如一些優(yōu)良的債券基金，平衡性產品等等！規(guī)避信用風險！

二是利率波動風險！投資資金就像水，哪兒收益高流向哪里！目前處于全球加息周期，據預測，19年，美聯儲仍可能有三次加息，而我們主要以降準，釋放流動性，很顯然，有一定的壓力！而利率的波動會影響資金的流向，例如加息，會使資金流向銀行，獲取無風險利息，這樣，投資于債券的資金，就會減少，直接間接，影響到債券理財產品的收益，以及穩(wěn)定性…因此在19年利率的風險，不可不防…要密切關注這方面的信息…

綜合分析，債券理財產品，大多屬于，非保本，浮動收益，風險等級不同，有些偏高…購買債券理財產品，在18年取得了較好的效果，而在19年，在積極合理，配置，購買的同時，一定要防范信用風險，和利率波動的風險，及時觀察和了解，相關信息動向，確保安全穩(wěn)健收益！

大額存單屬于銀行存款的概念，其主要風險為商業(yè)銀行破產存款大部分損失；國債屬于國家信用債務，比如歐洲主權債務危機。因此，“買大額存單或國債”理論上均有風險！

無論選擇商業(yè)大額存單，還是選擇購買國債，均存在理論上的風險！根據現行銀行體系、國家興興向榮的局面，這樣的風險僅僅存在于理論上?！百I大額存單或國債”是目前投資安全性最高的選擇！

一、大額存單

大額存單，顧名思義就是商業(yè)銀行針對起存金額設置門檻，且利率相比基準利率上浮50%-55%！通常情況下，各商業(yè)銀行大額存單的起存金額各異，一般以20萬元為單位，具體以各商業(yè)銀行的規(guī)定為準！以基準利率上浮后的具體年利率一般為4%至5%不等，比“小額定期存款”年利率高，具備一定的收益優(yōu)勢！存款期限有1年、3年、5年等多種選擇。利息結算方式有月結、季度結、年結合到期結算多種方式。為存款人提供的選擇比較多！

大額存單的風險：主要是存款的商業(yè)銀行破產給本金和利息造成理論上的損失，假如銀行破產后存款保險支付本息上限50萬元的賠付。也就是說存款金額+利息小于等于50萬元，風險為0！同時，銀行破產的概率非常小，特別是國有股份制銀行破產的概念幾乎等于0！因此，筆者認為，存款人選擇大額存單的風險僅存在紙面上，可以放心選擇大額存單保值增值！

二、國債

國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

國債的風險主要體現在違約的風險，違約的風險多出現與國家財政奔潰或者外族入侵等極端情況下。筆者認為，有外族入侵的可能幾乎為0.并且，如若外族入侵，我舍命衛(wèi)國，命都不要了還要銀行存款干什么？因此，國債投資支持國家建設的同時，債權人還能取得不錯的穩(wěn)定收益，是不錯的選擇。文鄒鄒的書生說國債的風險停留與紙面上，我來說：國債沒有風險！

國債雖好，但是有一定的缺點：變現能力相對銀行存款較弱，適合有計劃的長期（3年或者5年）投資者！

三、綜述

資金無論選擇何種保值增值的渠道，理論上均有風險。目前，選擇商業(yè)銀行大額存單、購買國債風險非常低。特別是購買國債，風險幾乎為0，利國利民！