如何保護小股東的利益_小股東的利益怎么保護?
特邀律師
公司保護小股東利益的做法如下: 一、在股份有限公司章程中明確規(guī)定董事、監(jiān)事選舉采用累積投票制。 根據(jù)公司法,累積投票制不是強制性規(guī)定,由公司自由選擇適用。累積投票制可以使代表小股東意志的人選進入董事會、監(jiān)事會,保護小股東利益。股份有限公司的小股東應(yīng)當(dāng)爭取在章程中明確董事、監(jiān)事選舉中采取累積投票制,這樣可以使小股東在董事會、監(jiān)事會上有一席之地,反映小股東的正當(dāng)要求。 二、通過對相關(guān)概念的界定,更好地保護小股東行使知情權(quán)。 公司法規(guī)定有限責(zé)任公司的股東有權(quán)要求查閱公司會計賬簿。但查閱會計帳簿是否包括查閱會計憑證法律未明確規(guī)定。查閱會計憑證是股東知悉公司情況的最重要手段。因此在公司章程中明確股權(quán)有權(quán)查閱會計憑證,可以有力保護中小股東權(quán)益。 公司法又規(guī)定若公司有合理根據(jù)認(rèn)為股東查閱會計賬簿有不正當(dāng)目的,可能損害公司合法利益的,可以拒絕提供查閱。如果不進行界定“不正當(dāng)目的”,小股東的正當(dāng)要求往往被大股東以此理由而拒絕。 三、在董事會和監(jiān)事會選舉中爭取職工代表的比例。 公司法規(guī)定,有限責(zé)任公司和股份有限公司董事會成員中可以有公司職工代表。監(jiān)事會組成中,應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的職工代表。在章程中明確規(guī)定職工代表擔(dān)任公司董事和監(jiān)事的人數(shù)和條件。職工代表作為董事和監(jiān)事,看起來與小股東沒有關(guān)系,但是職工代表的增加可以削弱和限制控股股東的獨斷專行。 四、在章程中爭取有利于全體股東、董事發(fā)表意見和對大股東獨斷專行行為制約的股東會和董事會的議事方式和表決程序。 公司法規(guī)定:“股東會的議事方式和表決程序,除本法有規(guī)定的外,由公司章程規(guī)定。”“董事會的議事方式和表決程序,除本法有規(guī)定的外,由公司章程規(guī)定。”因此,可以約定股東會、董事會參會人員中小股東到會人數(shù)和比例,低于規(guī)定人數(shù)和比例的,不得召開會議,以此促進表決結(jié)果更有利于保護小股東的正當(dāng)利益。 五、約定董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償責(zé)任的具體條件和計算方法。 公司法規(guī)定:“董事、監(jiān)事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。”該條法律規(guī)定中,第一次把違反公司章程的行為作為董事、監(jiān)事、高級管理人員承擔(dān)責(zé)任的條件之一。 公司法又規(guī)定:“公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任”。如何賠償,應(yīng)當(dāng)有具體的損失計算方法。 因此,在章程中應(yīng)當(dāng)明確約定董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司、第三人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的具體條件和損失的計算方法,以使上述法律規(guī)定具有可操作性。 六、在章程中約定控股股東的誠信義務(wù)。 為了限制和清除因資本多數(shù)決原則帶來的負(fù)面影響,同時也是為了保護小股東,可以考慮在章程中爭取約定控股股東負(fù)有如下兩方面的誠信義務(wù):第一,在股東大會召開和決議過程中,應(yīng)當(dāng)保證小股東股東權(quán)的行使。第二,股東大會和董事會的決定應(yīng)當(dāng)維護小股東的利益。應(yīng)當(dāng)在章程中明確,股東大會雖然可以根據(jù)多數(shù)股東的意思作出決議,但是,應(yīng)當(dāng)確保公司的決議不侵犯小股東的利益。
在現(xiàn)代公司制度中,小股東作為上市公司中處于權(quán)利最容易受到侵害的地位,要保護這些小股東的權(quán)益,從這些小股東的權(quán)利角度進行考慮,明確擴大這些小股東的權(quán)利內(nèi)容,限制控制股東的某些權(quán)利,完善相關(guān)法律機制以增加小股東行使權(quán)利的效果和效力,有利于確保小股東能夠主動和積極行使法律賦予他們的權(quán)利,實行其權(quán)利的保護與行使,促進現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和公司的良性化運作
根據(jù)《公司法》股份平等原則,每一股份所享有的權(quán)益是相等的,少數(shù)股東也按其持有的股份享受與多數(shù)股東一樣的股東權(quán),包括自益權(quán)和共益權(quán)。但是,在公司的實際運作中,由于少數(shù)股東較為分散,持股份額少,對公司經(jīng)營管理決策影響力小,其所享有的股東權(quán)益往往更容易受到侵害。
多數(shù)股東可以對公司機關(guān)發(fā)揮控制性的影響,而且多數(shù)股東常常同時就是公司機關(guān)的核心成員,因而很多情況下多數(shù)股東、公司機關(guān)乃至中介機構(gòu)可能會相互勾結(jié)侵害公司或少數(shù)股東的利益,如內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、虛假披露信息等,并可動用公司資源保護自已,從而使少數(shù)股東處于更為不利的地位。
一般來說,對少數(shù)股東權(quán)益的侵害可能來自兩個方面:一是來自多數(shù)股東。根據(jù)《公司法》資本多數(shù)決定原則,股東在股東大會的表決權(quán)與其所持股份成正比,持股越多,表決權(quán)越大。這樣多數(shù)股東就可以通過股東大會決議的形式將其意志上升為公司的意志,從而可能基于自身的利益利用其對公司的控制權(quán)而損害公司或少數(shù)股東的利益。
二是來自董事、監(jiān)事和經(jīng)理等公司機關(guān)。董事、監(jiān)事、經(jīng)理等公司機關(guān)成員受股東大會或董事會的委托對公司履行經(jīng)營管理或監(jiān)督職責(zé),對公司負(fù)有善管義務(wù)和忠實義務(wù)。如果他們違背其義務(wù),對公司利益造成損害,也會間接損害股東利益。除以上兩個方面外,行政機關(guān)執(zhí)法不公或怠于履行執(zhí)法職責(zé),中介機構(gòu)履行職責(zé)不當(dāng)?shù)龋加锌赡軐ι贁?shù)股東的權(quán)益造成損害。
由于多數(shù)股東可以對公司機關(guān)發(fā)揮控制性的影響,有時多數(shù)股東同時就是公司機關(guān)的核心成員(如董事長、總經(jīng)理等),因而很多情況下多數(shù)股東、公司機關(guān)乃至中介機構(gòu)可能會相互勾結(jié)侵害公司或少數(shù)股東的利益,如內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、虛假披露信息等,并可動用公司資源保護自己,從而使少數(shù)股東處于更為不利的地位。
正因為如此,對少數(shù)股東的權(quán)益予以特別保護成為各國(地區(qū))《公司法》股東權(quán)益保護的一個重要內(nèi)容。同時,上市公司的少數(shù)股東往往也是證券市場的中小投資者,《證券法》關(guān)于保護中小投資者的內(nèi)容也是少數(shù)股東可以援引的保護自身權(quán)益的重要手段。另外,《公司法》作為民事特別法,少數(shù)股東還可以援引民法典以及民事訴訟法中的相關(guān)規(guī)定作為保護自身權(quán)益的手段。
關(guān)于少數(shù)股東權(quán)益保護的理論依據(jù),各國(地區(qū))法學(xué)理論界有很多學(xué)說。簡單可以概括為:多數(shù)股東在表決股東大會決議時的誠實義務(wù)和將公司利益置于自身利益之上的義務(wù),董事等公司機關(guān)成員基于與公司的委任關(guān)系而負(fù)有的忠實義務(wù)和善管義務(wù)。這些義務(wù)植根于民法的誠實信用原則。
為防止多數(shù)股東或董事等公司機關(guān)成員違反上述義務(wù),損害公司或少數(shù)股東的權(quán)益,各國(地區(qū))法律規(guī)定了相關(guān)的制度和措施為少數(shù)股東提供保護。
針對目前中小股東的權(quán)益不時遭到大股東侵害的現(xiàn)實,新增加了一些重要規(guī)定:(1)賦予股東查閱公司會計賬簿、查閱并復(fù)制公司財務(wù)會計報告和有關(guān)材料的權(quán)利,公司拒絕提供查閱的,股東可以請求人民法院要求公司提供查閱(第34條);(2)公司連續(xù)五年盈利且符合分配紅利的條件,卻不向股東分配利潤的,以及公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)等情形下,對股東會的決議投反對票的股東,可以請求公司按照合理的價格收購其持有的股份;股東不能與公司達成股權(quán)收購協(xié)議的,可以向人民法院起訴(第75條)。 “中國人常有的現(xiàn)象,就是合作設(shè)立企業(yè)后很難共處。多人合作的時候情況還好,兩三個人合作的時候,一做長了,心理上就有一種排斥一種欲望,或者沖動,把公司多割一塊到自己名下,我多控制一點是一點,所以股東之間以大欺小的情況太普遍,尤其是兩三個人的有限公司,發(fā)展到一定階段的時候大股東把門一關(guān)不讓小股東進來。大股東一手遮天,其他的零散小股東毫無辦法,只好出奇招,出現(xiàn)了很多可笑的事,比如搶公章。”甘培忠教授告訴《中國經(jīng)濟周刊》,“人家也是投資的主人,但過去小股東去起訴沒有法律依據(jù),法院很少受理,通常直接駁回,助長了這種現(xiàn)象的猖獗。” “新《公司法》就是本著保護中小股東利益的原則對他們的權(quán)益進行維護,對大股東的權(quán)力進行制約,一切都是為了公司的利益最大化。掌握一部分股份的股東可以要求監(jiān)事會起訴侵權(quán)的董事給與公司賠償,如董事不從,股東可直接起訴到法院。還有比如兩股東分歧比較嚴(yán)重,公司內(nèi)形成了僵局,別扭鬧翻天了,公司運作不下去了,股份轉(zhuǎn)出去又沒人要,最后的辦法就是可以通過法院介入把公司進行司法解散,這也是保護股東利益的一個手段。”
股東出資設(shè)立公司,參與利潤分配,并通過表決管理公司,這是股東最基本的權(quán)利。而實踐中由于種種原因,股東并不能充分享有以上權(quán)利。股東如何保護自己的權(quán)利確實是比較困惑的問題,企業(yè)不同,問題自然不同,建議帶齊證據(jù)委托當(dāng)?shù)芈蓭熖幚怼?/p>
利用公司法等法律手段維護自身利益。 重新構(gòu)建《公司法》的基本原則,將誠實信用原則納入《公司法》. 2.設(shè)立保護中小股東利益的專門機構(gòu); 3.借鑒西方做法。如;限制大股東的自由轉(zhuǎn)讓,賦予中小股東股份收買請求權(quán);建立累計投票制度、限制表決權(quán)制度、表決權(quán)回避制度;賦予中小股東召集股東大會的權(quán)利和提案權(quán);確立股東大會決議的無效或可撤消制度和股東代表訴訟制度。