《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定可以公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體有：①上市公司②非上市公眾公司。 理論上：非上市公眾公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的法規(guī)還不完善。實(shí)務(wù)中：截止目前新三板公司發(fā)行的33支債券中，沒有可轉(zhuǎn)債。

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)，應(yīng)將收到的發(fā)行價(jià)格總額分拆為負(fù)債成份和權(quán)益成份。負(fù)債成份公允價(jià)值=10000×（P/S,8%,3）+10000×3%x（P/A,8%,3）=10000×0.7938+300×2.5771=7938+773.13=8711.13（萬元）；權(quán)益成份公允價(jià)值=10000-8711.13=1288.87（萬元）。2010年1月1日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)的會(huì)計(jì)分錄是：　　借：銀行存款10000　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券——利息調(diào)整1288.87　　貸:應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券——面值10000　　資本公積——其他資本公積1288.87希望對(duì)你有所幫助哈！

發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)于小股東來說是利空，原因很簡(jiǎn)單，A股的可轉(zhuǎn)債，基本上都被轉(zhuǎn)換成了股票，可轉(zhuǎn)債變成了股票，公司債主變成了新股東，當(dāng)然是稀釋了每股價(jià)值，對(duì)于正股股東來說，等于一塊蛋糕不得不分一部分給持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票的新股東。而且A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行的時(shí)候，已經(jīng)設(shè)計(jì)好將來盡量能夠轉(zhuǎn)換成股票。

發(fā)行可轉(zhuǎn)債意味著公司缺錢，而公司缺錢不是好事。說明公司經(jīng)營(yíng)不夠出色。

發(fā)行可轉(zhuǎn)債是一種再融資行為，如果一家公司間隔幾年就會(huì)定向增發(fā)股票，或者公開增發(fā)股票，或者配股，或者發(fā)行可轉(zhuǎn)債，說明這公司沒有真的賺錢，過著說，公司的經(jīng)營(yíng)無法只支持公司的持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。

而且可轉(zhuǎn)債的利息很低，這也體現(xiàn)了公司是缺點(diǎn)責(zé)任感，按道理，發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)給投資者合理的利息回報(bào)，而不是設(shè)計(jì)一種低回報(bào)的債券。

所以，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)于正股股東來說，是個(gè)壞消息。

發(fā)行股份可轉(zhuǎn)換債券的意思是，股票可以轉(zhuǎn)換成債券。

上市公司符合法定條件并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后可以公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)約定債券持有人可以在一定條件下降債券轉(zhuǎn)換為公司股票。當(dāng)債券持有行使權(quán)力時(shí)，公司收回并注銷債券發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時(shí)發(fā)行新股。此時(shí)，公司的實(shí)收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，有可能導(dǎo)致股價(jià)下降。

可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件

(1)最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%;

(2)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;

(3)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;

(4)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開發(fā)行股票的條件。

發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合公開發(fā)行證券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括:公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息;本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額等。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書應(yīng)當(dāng)約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià);認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月;募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整;認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發(fā)項(xiàng)目，暫無資金采取的一種有效措施。 對(duì)廣大投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息；也可轉(zhuǎn)成股票，分享公司發(fā)展成果。應(yīng)該是利好！當(dāng)然對(duì)股市有一定分流資金的作用。

1、對(duì)大股東肯定是好事，有錢才好辦事；

2、對(duì)中小股東是否好事則要區(qū)別對(duì)待，如能產(chǎn)生良好效益就是好事，否則就是壞事。但一般來說,市場(chǎng)是當(dāng)利好來理解的。一般都會(huì)使股價(jià)上漲，上漲是個(gè)大概率事件。

債券不會(huì)擴(kuò)大股本，股票才會(huì)。

可轉(zhuǎn)債僅僅有個(gè)選擇權(quán)，是否轉(zhuǎn)看當(dāng)事人。至于是利好還是利空，說實(shí)話，這個(gè)沒有統(tǒng)一答案，得看什么公司，處于什么狀況，發(fā)行背景是什么，大盤怎么樣。而且，這個(gè)信息本身的利好利空你利用不上，公開披露的利好買盤很快就盡，也不能因?yàn)橐粋€(gè)利空就盲目拋盤，你要看這個(gè)信息有什么長(zhǎng)期影響以及你買這只股票的初衷。

公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債無非是對(duì)資金非常渴求，因?yàn)檫@更能吸引投資者，債券收益低，但求償權(quán)靠前，股票收益高，但求償權(quán)靠后，投資者買了可轉(zhuǎn)債，企業(yè)效益高，股價(jià)高，險(xiǎn)變小，自然轉(zhuǎn)股，萬一企業(yè)狀況不良，股價(jià)低，那就不轉(zhuǎn)，所以對(duì)投資者很有吸引力，給出這么好的條件，公司必然渴求投資。公司這么做，要么是有好的項(xiàng)目但極缺錢，要么就是遭遇了什么緊急情況，但是它的初衷不會(huì)告訴你，所以是利好還是利空并沒有教條的分類，需要結(jié)合具體情況。