無(wú)償增資發(fā)行的發(fā)行對(duì)象是_簡(jiǎn)單增資發(fā)行形式?
特邀律師
股份公司隨著經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大和事業(yè)的發(fā)展,要不斷地發(fā)行增資股票,以籌集資金。增資發(fā)行股票一般有以下三種方式:
1、有償增資,指股份公司募集新股時(shí),要求投資人按照股票票面金額或市場(chǎng)價(jià)格,以現(xiàn)金或?qū)嵨镔?gòu)買(mǎi)股票的一種增資方式。具體形式有:(1)公開(kāi)招股,亦稱(chēng)公募增資。即股份公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售新股票。公開(kāi)招股的股票價(jià)格大都以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)。(2)股東配股。即發(fā)行公司對(duì)原股東按一定比例分配新發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)權(quán),準(zhǔn)許優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股票,也就是按舊股一股攤配新股若干,或舊股若干攤配新股一股,以保護(hù)原股東的權(quán)益,按比例保持其對(duì)公司的控制權(quán),原股東接受配股,但并沒(méi)有認(rèn)購(gòu)的義務(wù),股東可根據(jù)自己的愿望和考慮收益情況,可以行使這一權(quán)利,也可以放棄這一權(quán)利。此種股票一般按票面面值或高于面值(但仍低于市場(chǎng)價(jià)格)的價(jià)格發(fā)行。(3)第三者配股。股份公司向公司股東以外的公司職員、尤其是高級(jí)職員、公司往來(lái)客戶、銀行以及與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的第三者——公司顧問(wèn),發(fā)行新股票。認(rèn)購(gòu)者可以在特定的時(shí)期內(nèi)按規(guī)定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)額的吸票。采用此種方法發(fā)行新股,一方面可以調(diào)動(dòng)公司從業(yè)人員的積極性,加強(qiáng)同往來(lái)客戶、銀行的關(guān)系,有利于公司經(jīng)營(yíng);另一方面也可以在增資金額不足時(shí),完成增資總額。
2、無(wú)償增資,即公司股東不向公司繳納現(xiàn)金或?qū)嵨铮瑹o(wú)代價(jià)地取得公司發(fā)行的股票的一種增資方式。在這種情況下,公司雖未收到外界現(xiàn)金或?qū)嵨铮举Y本仍然增加,相應(yīng)地公司的公積金或公司未分配利潤(rùn)減少。公司采取這種做法發(fā)行股票,目的不在于籌集資金,而在于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu),增大公司的社會(huì)信譽(yù)和公司股東的信心。無(wú)償增資通常有兩種做法,即法定公積金轉(zhuǎn)作資本的配股和分派股票股利。
3、搭配增資,亦稱(chēng)有償無(wú)償并行增資,是股份公司發(fā)行新股票配子股東時(shí),股東只需交納一部分現(xiàn)金即可得到一定數(shù)量的新股,其余部分由公司公積金抵沖的一種股票增資方式。這種方式集中了有償增資和無(wú)償增資的優(yōu)點(diǎn),有助于促進(jìn)繳納股金,迅速完成增資計(jì)劃。我國(guó)現(xiàn)在的送配股方案即屬于此種增資方式。
不是的!無(wú)償增資發(fā)行股票,是公司調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu),將股票無(wú)償分配給原股東。不是籌措資金為目的。
股票的發(fā)行方式:(1)以發(fā)行對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn),可分為公開(kāi)發(fā)行(公募)和不公開(kāi)發(fā)行(私募)。(2)以發(fā)行中的職責(zé)劃分為標(biāo)準(zhǔn),可劃分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。(3)以發(fā)行股票能否帶來(lái)現(xiàn)款為標(biāo)準(zhǔn),可劃分為有償增資、無(wú)償增資和搭配增資。 股票發(fā)行方案是指股票向投資者發(fā)售的具體安排。股票發(fā)行方案由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商制定,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。為了保證股票發(fā)行方案的時(shí)效性,根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在招股意向書(shū)披露前,向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交股票發(fā)行方案,同時(shí)填報(bào)發(fā)行方案基本情況表。 目前,股票發(fā)行方案主要包括下列內(nèi)容: (1)承銷(xiāo)方式。承銷(xiāo)方式有代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種。(2)發(fā)行方式。發(fā)行方式是指發(fā)行人采用什么方式,通過(guò)何種渠道或途徑將證券投入市場(chǎng),為廣大投資者所接受的具體辦法。 (3)發(fā)行定價(jià)。根據(jù)詢(xún)價(jià)制度的規(guī)定,發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)向詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,發(fā)行方案中應(yīng)包括詢(xún)價(jià)工作的組織情況以及詢(xún)價(jià)安排。 (4)發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象是指有資格參加股票認(rèn)購(gòu)的投資者,比如是否區(qū)分一般投資者、法人投資者和戰(zhàn)略投資者,法人投資者和戰(zhàn)略投資者是否有設(shè)立年限、資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)類(lèi)型等要求。 (5)股份鎖定安排。上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行的股票,一般沒(méi)有鎖定期,在掛牌交易時(shí)一起上市流通。目前,對(duì)網(wǎng)下法人配售的股票設(shè)定了鎖定期,這部分股票在其他股票掛牌交易一段時(shí)間(現(xiàn)為3個(gè)月)后方可上市流通。股份鎖定期的設(shè)定,使得發(fā)行的股票分批流通,有利于提高股票在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn),同時(shí)也在一定程度上影響股票的流動(dòng)性。 (6)發(fā)行時(shí)間。發(fā)行方案應(yīng)說(shuō)明投資者申購(gòu)新股的具體日程。選擇發(fā)行時(shí)間要考慮市場(chǎng)狀況、其他證券的競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)行等因素。 (7)發(fā)行程序。發(fā)行方案應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明發(fā)行程序和操作細(xì)節(jié),如:日程安排、申購(gòu)上下限、申購(gòu)程序、發(fā)行費(fèi)用等
股票發(fā)行按發(fā)行對(duì)象劃分,可分為公開(kāi)發(fā)行(公募)和不公開(kāi)發(fā)行(私募)。
股票的發(fā)行方式:
(1)以發(fā)行對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn),可分為公開(kāi)發(fā)行(公募)和不公開(kāi)發(fā)行(私募)。
(2)以發(fā)行中的職責(zé)劃分為標(biāo)準(zhǔn),可劃分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。
(3)以發(fā)行股票能否帶來(lái)現(xiàn)款為標(biāo)準(zhǔn),可劃分為有償增資、無(wú)償增資和搭配增資。
股票增資發(fā)行是這樣定義的,增資發(fā)行是指已發(fā)行股票的股份有限公司,在經(jīng)過(guò)一定的時(shí)期后,為了擴(kuò)充股本而發(fā)行新股票。增資發(fā)行分有償增資和無(wú)償增資。有償增資可分為配股與按一定價(jià)格向社會(huì)增發(fā)新股票。無(wú)償增資就是指所謂的送股。無(wú)償增資可分為積累轉(zhuǎn)增資和紅利轉(zhuǎn)增資。如果上市公司增資發(fā)行股票,要滿足一定的條件:
1、前一次發(fā)行的股票已經(jīng)募足,并間隔1年以上;
2、公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利,并可向股東支付股利;
3、公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,從前一次公開(kāi)發(fā)行股票至本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為;
4、公司逾期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率;
5、前一次公開(kāi)發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說(shuō)明書(shū)相符,并且資金使用效益良好。公司以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股,不受第2項(xiàng)規(guī)定的限制。上市公司為擴(kuò)充股本而增資發(fā)行股票一定要滿足上述五項(xiàng)條件,滿足條件后就可以申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)股票。希望能幫到你。
股票的發(fā)行方式,也就是股票經(jīng)銷(xiāo)出售的方式。由于各國(guó)的金融市場(chǎng)管制不同,金融體系結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同,股票發(fā)行方式也有所不同。如果按照發(fā)行與認(rèn)購(gòu)的方式及對(duì)象,股票發(fā)行可劃分為公開(kāi)發(fā)行與非公開(kāi)發(fā)行;如果按是否有中介機(jī)構(gòu)(證券承銷(xiāo)商)協(xié)助,股票發(fā)行也可劃分為直接發(fā)行與間接發(fā)行(或叫委托發(fā)行);若按不同的發(fā)行目的,股票發(fā)行還可以區(qū)分為有償增資發(fā)行和無(wú)償增資發(fā)行。
公開(kāi)發(fā)行又稱(chēng)公募,是指事先不確定特定的發(fā)行對(duì)象,而是向社會(huì)廣大投資者公開(kāi)推銷(xiāo)股票。
非公開(kāi)發(fā)行又叫私募,是指發(fā)行公司只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷(xiāo)股票。非公開(kāi)發(fā)行方式主要在以下幾種情況下采用:1、以發(fā)起方式設(shè)立公司;2、內(nèi)部配股;3、私人配股,又稱(chēng)第三者分?jǐn)偂?/p>
增資發(fā)行形式是定向增發(fā),公開(kāi)增發(fā)。增資發(fā)行是指隨著公司的發(fā)展、業(yè)務(wù)的擴(kuò)大,公司為達(dá)到增加資本金的目的而發(fā)行股票的行為。按照取得股票時(shí)是否繳納股金,增資發(fā)行又可分為有償增資發(fā)行、無(wú)償增資發(fā)行和混合增資發(fā)行。
擴(kuò)展資料:
有償增資可分為配股與按一定價(jià)格向社會(huì)增發(fā)新股票。配股又分為向股東配股和第三者配股。向股東配股是指股份有限公司增發(fā)股票時(shí)對(duì)老股東按一定比例分配公司新股票的認(rèn)購(gòu)權(quán),準(zhǔn)許其按照一定的配股價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股票。
向第三者配股是指公司向股東以外的公司職工、公司往來(lái)客戶銀行及有友好關(guān)系的特定人員發(fā)售新股票。由于發(fā)售新股票的價(jià)格低于老股票的市場(chǎng)價(jià)格,第三者往往可以獲得較大的利益。