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世界市場的交易方式_外匯有哪些交易方式？
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不不不！
先說美國股票市場
美股是一個走了200多年歷史，已經非常完善的投資市場。美股里大部分的投資者都是機構，只有小部分，不到3%的投資者是散戶，所以對于美股的投資更傾向于理性的價值投資，而不是炒作和投機。
我們發現，美股市發展史，都離不開2個數據：盈利水平、估值。美股過去80年的盈利增速是6%，也就是說，美股的上漲完全是機構依賴于優質股的業績提速所形成的一種長線價值持有的結果。
那么中國股市呢？
中國股市里80%，甚至更高的占比是散戶，而只有不到20%的占比是機構，所以對于中國股市來說，更多的是情緒影響，從而推動資金進入市場，而不是所謂的價值和業績。從數據來看，A股和美股有許多驚人相似的地方！
A股最有代表性的滬深300指數，從2005年1月成立以來，從982點漲到3400點，13年的復合漲幅為10.3%。
而同期的EPS，從53.33升到183.93，復合漲幅為10.03%，幾乎與指數同步。短短13年時間的表現，與美國情況驚人地相似！
另一方面，美股過去80年的盈利增速是6%，A股的增速是10.3%，A股的表現也是不錯的。
但是結果卻是，A股熊長牛短，而美股十年牛市！
所以，A股需要解決的問題就是一個投機，炒作的環境，一個散戶占比較多，受到情緒影響較大的情況。甚至，更重要的就是處罰力度！
美國的優勝劣汰和中國的處罰力度過低問題
說到注冊制，美國注冊制實行長達80余年，探索出一套完備的制度體系懲處追責上，美國注重嚴刑峻法、集體訴訟和公平基金，讓財務造假公司付出慘痛代價。
一是美國對證券欺詐嚴刑峻法，中國處罰過輕。
二是在美國財務造假者可處以500萬美元罰款和25年監禁，不亞于與持槍搶劫等惡性犯罪。
但是中國虛假披露懲處力度過輕，最高刑期僅三年，處罰金額最高60萬元，無異于放縱違法犯罪。
這也是造成A股無法走出長牛都重要因素，當上市公司的數據，業績等都出現了不可信，誰還愿意相信，并且長期持有呢？
所以，目前的A股還有許多地方需要完善，而推動市場更多的因素還是來自于投資者的情緒和一個賺錢效應的氛圍。至于上市公司的業績和增長，有多少散戶看得懂？并且能對自己的投資有參考價值？很少！
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1、即期外匯交易:又稱現匯交易，是交易雙方約定于成交后的兩個營業日內辦理交割的外匯交易方式。
2、遠期交易:又稱期匯交易，外匯買賣成交后并不交割，根據合同規定約定時間辦理交割的外匯交易方式。
3、套匯:套匯是指利用不同的外匯市場，不同的貨幣種類，不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進行從低價一方買進，高價一方賣出，從中賺取利潤的外匯交易方式。
4、套利交易:利用兩國貨幣市場出現的利率差異，將資金從一個市場轉移到另一個市場，以賺取利潤的交易方式。
5、掉期交易:是指將幣種相同，但交易方向相反，交割日不同的兩筆或者以上的外匯交易結合起來所進行的交易。
6、外匯期貨:所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險.它是金融期貨中最早出現的品種。
7、外匯期權交易:外匯期權買賣的是外匯，即期權買方在向期權賣方支付相應期權費后獲得一項權利，即期權買方在支付一定數額的期權費后，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
8、以后將出現由銀行和互聯網投資公司合辦的外匯交易平臺，這樣為個人投資降低了不必要的成本。
普通交易者就是蕓蕓眾生，就好像海洋的生物鏈，沒有處在生物鏈頂端的生物，都是靠著數量求生存，當然如果能進化就兩說了。海洋中的小魚，整體數量都特別大，大魚追逐圍獵的時候，靠的不是群體進攻圍獵者，靠的也不是進化，靠的是你要比同伴游得快。所以普通交易者的對手不是主力，而是和你一樣的普通交易者，只有你比同屬普通交易者的群體中的人快，你就獲得了生存的保障，這才是成功。普通交易者最容易成功的交易方式，首先是你要比普通交易者優秀。
1、當普通交易者比較貪婪的時候，你絕對不能貪婪。
草原上的羊群中經常被獅子抓住的羊，都是警覺性最差的那個，埋頭吃草不抬頭的，或者遠離羊群貪戀更遠地方的水草的。所以不能貪婪，安全的時候就抓緊時間吃，當危險不對的時候，絕對不能去賭博。獅子博失敗了損失了一頓飯，羊博為了博一頓飯損失了一條命。所以不能貪婪。
2、必須做到比普通交易者快
如果你跑的比普通交易者慢，對不起，你肯定會被淘汰。有時候不是跌停了，你賣不掉跑不掉，而是你跑的最慢。你看好的股票，遲遲沒有買，就好像羊群看到了一片草，你一開始沒有去吃，等你要吃的時候，早就沒有草了。不是主力拉升太快，是普通交易者都把股價推高了，你還留在原地想，我該不該吃。
3、平時要比的同屬性人更努力。
平時不努力訓練自己，你是無法成為群體里面最強壯的、速度最快的。有的時候你的幸運，只是有很多比速度慢或者更弱的人替你充當了獵物。比如新股民剛進來的時候，普通交易者就會安全很多。但是這種安全不是你的速度變快了，不是你更強壯了，只是因為有一批根本就不知道風險的人，根本就不知道跑的人替你擋了子彈。一旦市場中新股民很少的時候，很多速度和技術不足的人就會很痛苦，發現自己的賺錢水平在下降，其實不是在下降，是你在目前的交易群體中處于最末端，市場的殘酷總是會不斷的去折磨弱者。
綜上所述，普通交易者最容易成功的交易方法是，你要時刻注意同屬性人，或者叫市場大多數人的交易方式。如果大家都把止損定在10%，你必須必他們低，否則跑不掉的就是你自己。如果大家追求的買入位置是回調5%，你必須還要壓低你的成本介入。其實大多數普通交易者用的方式和方法差不多的，只是你要跑的快，你要不貪婪，你要平時給自己的更多的訓練，這樣才會有慢慢提高。如果只是想著有一天來一個神奇的操作方式我的生活和命運就會發生改變了，我覺得這個期望值會壓的你穿不過來的。這是我給你的忠告！！！
（一）單純的進出口貿易方式
買賣雙方自由選擇交易對象，通過函電往來或當面談判，達成協議簽訂合同，進行交易活動，這是國際貿易最普遍的一種交易方式。
芝加哥期貨交易所（CBOT）：農產品倫敦金屬交易所(LME)：有色金屬芝加哥商業交易所(CME)：前身農產品交易所 后來和新加坡國際金融交易所網上聯網 交易者可進行歐洲美元 日元 英鎊 德國馬克的跨交易所期貨交易歐洲期貨交易所(EUREX)：德國證券有限公司和瑞士交易所發起 第一大金融衍生品交易所泛歐洲交易所集團(EURONEXT)：多邊交易所 指數期貨、指數期權等金融衍生品2004年期貨交易量前十名：歐洲交易所 芝加哥商業交易所 芝加哥期貨交易所 泛歐洲交易所集團 墨西哥衍生品交易所 巴西期貨交易所 紐約商業交易所 大連商品交易所 東京工業品交易所 印度國家股票交易所
外匯平臺類型:ECN、STP、NDD、DD/MM(做市商)詳解
外匯交易平臺類型 in 外匯平臺info
本文介紹的內容是選擇外匯交易平臺前需要了解的。
- 在線外匯交易平臺分主要分為兩種: 有處理后臺模式,(Dealing Desk,簡稱DD)和 無處理后臺模式,(No Dealing Desk,簡稱NDD)。
- 有處理后臺模式(DD)的外匯交易平臺又叫做市商(Market Maker, 簡稱MM)。
- 無處理后臺模式(NDD)的外匯交易平臺可細分為STP和ECN+STP。
（有處理后臺的外匯平臺)
- DD類的外匯平臺，又稱MM, 即做市商，通常有一個有交易員后臺或處理后臺(Dealing Desk)用來處理訂單，點差固定。外匯做市商是零售外匯市場的主流方式，因為個人交易者的交易規模通常比較小。
- DD或做市商通過點差來盈利，并在需要的時候與客戶持相反的方向交易。做市商，即為客戶“做市”，“制造市場”，在一定條件下，交易者想買進的時候，做市商賣出給該交易者，當交易者想賣出的時候，做市商將其買入。交易者看到買入賣出價與銀行同業交易市場實際價格是不一樣的，為了完成交易者的訂單，做市商在需要的時候有機會反向交易以控制價格。因為零售外匯市場的競爭非常激烈，做市商提供的價格，非常接近銀行同業市場(Interbank Market)的價格。
- 外匯零售做市商的存在讓廣大中小規模的投資者也能參與到外匯交易市場中，對于新手，和小資金的投資者，選擇一個做市商是比較合適的（大部分人的交易規模還是比較小）。
- 例：假設你想從DD類的外匯經紀商那買進一定數量的EUR/USD，為了完成訂單，經紀商首先會從其客戶的訂單中尋找相同的數量賣出EUR/USD的訂單, 或將你的訂單直接交給流動性提供商）這樣做經紀商就降低了風險，因為他們不用采取與你相反的方向交易，可以通過點差賺取利潤。不過， 如果沒有可以與你的訂單匹配的相反方向的訂單，他們就要以相反方向與你進行交易。
(無處理后臺模式的外匯交易平臺)
- NDD類的外匯交易平臺（沒有Dealing Desk), 沒有處理后臺，個人交易者的交易規模太小，是無法進行銀行同業市場的外匯交易，NDD的外匯交易平臺起的就是橋梁的作用，將二者直接聯接起來，讓個人交易者也有機會交易。NDD類的外匯經紀商，可以通過收取傭金或者讓傭金免費但進一步提高點差來保持盈利。
- NDD類的外匯交易平臺分為兩類， 一類是STP,另一類是ECN+STP
- 即Straight Through Processing，直通式處理。STP類的外匯平臺，沒有處理后臺(dealing desk)，客戶的訂單被直接發送至其流動性提供商（銀行或其他經紀商），這些流動性提供商，能夠在直接在銀行同業市場中進行交易。
- 不同的STP外匯平臺有不同數量流動性提供商。每個流動性提供商報出的買入/賣出價是不同的。交易商會從中選擇出最佳價格。
相關文章： 1 STP外匯交易平臺詳解 2 DMA外匯平臺詳解以及STP+DMA與STP、ECN平臺的區別
ECN外匯平臺- 即Electronic Communications Network，電子通訊網絡， ECN外匯交易平臺允許客戶與其他客戶交互交易，換句話說，客戶的訂單是可以與市場上其他參與者的訂單交互的。ECN外匯交易平臺為各參與者提供一個市場，在這市場里，各參與者（銀行、零售外匯交易者、對沖基金、經紀商等）通過把各自已具有競爭性買進或賣出的報價發送到ECN系統中，相互之間成為對家做交易。所有交易的訂單實時的會有相反操作方向的一方與之匹配。
- ECN交易平臺會在一個數據窗口里展示市場深度DOM(Depth Of Market)，市場深度可以讓客戶看到哪里其他參與者的買進或賣出訂單，哪里有流動性 以及自已的訂單大小。
- 外匯做市商既通過點差盈利，在交易者虧損的時候，也會盈利，因為做市商可以對沖，以相反的方向交易。
- STP平臺通過點差盈利（點差略微加點）STP平臺做為中間人將所有交易者的訂單發送至流動性提供商（銀行等），同時，銀行同業市場上的銀行將買賣價差(點差）等信息發送至STP經紀商，大部分銀行是做市商，提供的點差是固定的。STP平臺通過從流動性提供商那獲得的點差上略微加點。比如，在數個流動性提供商中提供的最低賣價上加上一點或半點（或其他值）的點差，或在所提供的最高買價上減一點或半點。
- DD+NDD：很多 STP平臺用的是混合的STP模式。STP經紀商都會與其流動性提供商簽訂合同，其中規定了流動性提供商所能接受的最小交易規模。 通常小交易額訂單(比如0.1手)不被其流動性提供商接受。這種情況下他們采取Dealing Desk處理后臺的模式，即零售外匯中的做市商，成為交易者的反方(counter-party)。對規模大一些的訂單， STP平臺將訂單直接發送到流動性提供商。
- ECN交易平臺上的點差都是浮動的。ECN經紀商不通過點差盈利，唯一的盈利方式收取傭金。
- ECN 最透明，經紀商只通過傭金盈利，不通過點差。ECN經紀商希望交易者能盈利，這樣自已才能賺到傭金。
- STP經紀商通過在流動性提供商提供的點差上略微加點來盈利，打個比喻，如果說這里的流動性提供商是批發商，那外匯經紀商就是零售商，如果只按批發商的原價格出售產品，那么零售商就可以破產了，所以這里的加點是可以理解的。
- 做市商在需要的時候與交易者對沖，通過點差盈利。做市商將客戶分類處理, 虧損的客戶一類，盈利的客戶為一類，對于虧損的交易，與其以相反方向交易，變成利潤，對于盈利的交易發送至銀行同業市場處理。（過多盈利的交易者會増加外匯做市商的運營風險，但通常情況下，他們不需要為此擔心）
- 沒有處理后臺(dealing desk)的外匯交易平臺，因為NDD交易平臺，更透明，訂單執行更快，而且匿名，沒有處理后臺(dealing desk)來觀察和處理交易者的交易，所有訂單立即被匿名執行。
- ECN類的外匯交易平臺更接近銀行同業市場層次的交易，STP 其次，DD/MM排最后，不同類型的投資以及交易規模適合用不同類型的交易平臺進行交易。如果投入資金小，基本上都是做市商模式。
- 一般來說，喜歡日間交易或剝頭皮的短線交易者，應選點差小的，因為這樣的交易者交易次數頻繁。對于中長線交易者，點差大小相比不像短線或超短線那樣重要。
